Vale, afrontémoslo... La deuda pública de Estados Unidos es elevada y la gente empieza a preguntarse si el país podría dejar de pagar sus deudas. ¿Cómo afectaría esto a la bolsa de Estados Unidos, a sus bonos o a su moneda? ¿Qué tipo de valores se verían más afectados?
Respuestas
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jmah
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Esta es una pregunta especulativa y no hay una respuesta "correcta", pero definitivamente hay algunas muy probable resultados.
Supongamos que Estados Unidos incumple su deuda. Se puede garantizar que perderá su calificación AAA. Aunque no sabemos a qué bajará, sabemos que será AA o inferior.
Una calificación de triple A implica que el emisor nunca dejará de pagar, por lo que puede ofrecer tipos más bajos, ya que existe una garantía de seguridad.La gente exigirá un mayor rendimiento por la menor seguridad percibida, por lo que el rendimiento del tesoro subirá.
Es casi seguro que el dólar, o al menos los tipos de cambio, caerán. Dado que los bonos del Tesoro de EE.UU. dejarán de ser un refugio seguro, el dólar dejará de ser la moneda segura que era antes, por lo que el dólar caerá.
El mercado bursátil estadounidense (y los mercados internacionales) también tendrá una fuerte caída porque muchas instituciones, financieras o no, invierten en bonos del Tesoro, así que cuando los bonos del Tesoro caigan y Estados Unidos pierda la triple A, las inversiones se verán perjudicadas y la tendencia es que los inversores reaccionen de forma exagerada, por lo que está casi garantizado que el mercado caerá bruscamente.
Los valores financieros y las empresas que invierten en bonos del Tesoro serán los más perjudicados. Una notable excepción son las propias naciones. Por ejemplo, China tiene más de un billón de dólares en bonos del Tesoro y un impago de EE.UU. afectará a su valor, pero el yuan también se apreciará con respecto al dólar. Por lo tanto, otros países se beneficiarán y se verán perjudicados por un incumplimiento de los Estados Unidos.
Ahora mucha gente espera una doble recesión - peor que la crisis de 08/09 - si Estados Unidos entra en impago. Me considero un miembro de este grupo. Sin embargo, no podemos decir con certeza si habrá o no otra recesión o incluso una depresión, sólo podemos decir que una recesión es una fuerte posibilidad.
Así que, básicamente, recemos para que Washington se ponga las pilas y eleve el techo, o nos esperan malos tiempos.
Y por último, una cita divertida :)
Podría acabar con el déficit en 5 minutos. Acaba de aprobar una ley que dice que cada vez que haya un déficit de más del 3% del PIB, todos los miembros del del Congreso sean inelegibles para reelección. - Warren Buffett
Bill the Lizard
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El escenario de impago del que hablamos en el verano de 2011 es una situación discrecional en la que el gobierno se niega a pedir dinero prestado por encima de un determinado nivel y, por tanto, se vuelve insolvente.
Se trata de una distinción importante, porque Estados Unidos tiene el mejor crédito del mundo y sigue teniendo una enorme capacidad de endeudamiento, hasta el punto de que los aumentos masivos de los préstamos durante la última década de guerra y malestar no han afectado a la capacidad de la nación para pedir más dinero prestado.
Desde el punto de vista de las finanzas personales, mi conjetura es que después de la "fecha de caducidad" revelada por el Tesoro, tendría un período de caos y de aumento de los problemas de liquidez después de que el gobierno se quede sin trucos como "pedir prestado" de varias cuentas internas y "vender" activos a las autoridades gubernamentales.
No creo que los mercados crean que los demócratas y los republicanos son realmente dispuestos a destruir el país. Si lo están, al mercado no le gustan las sorpresas.
Paul de Vrieze
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En cuanto a la crisis del verano de 2011: No hay ninguna razón por la que los Estados Unidos no puedan seguir endeudándose como lo están haciendo sólo en base a una proporción particular: Deuda sobre el PIB.
La relación entre la deuda y el PIB ahora mismo está en torno al 100%, es decir, 1:1. Esto significa que el PIB de EE.UU. es de alrededor de $14 Trillion and its debt is also around $ 14 billones. Otros países tienen una relación deuda/PIB más elevada
Japón, por ejemplo, tiene una relación deuda/PIB del 220%.
En cuanto a una venta de acciones, dólares y bonos: hay que darse cuenta de que la presión de venta sobre el dólar hará que el precio de TODO aumente. Así que las materias primas y las acciones se dispararán proporcionalmente.
Sin embargo, el mercado de valores puede caer más rápido que el dólar.
Y ambos mercados cuentan con disyuntores que pueden intentar frenar las ventas rápidas. La eficacia está pendiente.
