¿Por qué alguien compraría estas opciones de compra?

Question

Estoy empezando a aprender los entresijos de las opciones. De momento, sólo me interesa vender opciones de compra de fondos indexados. Navegando por las opciones disponibles en Robinhood para el ETF IVV (Un fondo del índice S&P 500), me di cuenta de esta opción en la parte superior:

Como se muestra en la imagen, si vendo esta opción de compra, obtengo un beneficio si el precio de IVV se mantiene por debajo de 312,45 dólares durante los próximos 2 días (la opción vence el 29 de marzo).

El precio de IVV a partir de hoy, 27 de marzo, está fijado en $281.06, for it to reach the $ 312,45 de precio, tendría que subir un 10,93%. Es prácticamente imposible que esto ocurra.

Entonces, mi pregunta es: ¿por qué alguien compraría esta opción en el otro lado? Debo estar perdiendo algo. ¿Qué es lo que no he entendido bien?

Answer 1

Tienes razón en que la opción está masivamente sobrevalorada. En particular, hay baja -hacer llamadas semanales de marzo que cuestan menos, y por lo tanto siempre ser preferible en cualquier estrategia. El valor razonable de la opción de compra de 310 dólares es una pequeña fracción de un céntimo.

La explicación es que estás viendo el efecto de una "comilla de talón" en una opción tan fuera del dinero, tan cerca del vencimiento, que ya no hay negociación activa. Creo que usted ve $2.45 even though you would actually pay twice that -- it's probably displaying the average of a bid of $ 0 y un pedido de 4,90 dólares. Es realmente el "dorso de la mano" del creador de mercado diciendo que no le interesa seguir tratando con esta huelga. Nadie en su sano juicio cubriría esa demanda.

Answer 2

Esta llamada no está sobrevalorada. Es una opción sin valor, sin compradores ni vendedores que ofrezcan una oferta o una demanda. En consecuencia, el creador de mercado está mostrando un precio fuera de lo normal.

Si se observan los precios de cierre de ayer, varias de las opciones de compra y venta OTM profundas tienen una oferta/demanda de $0.00 x $ 4.90 . Robinhood te está cotizando un precio de 2,45 dólares que es la media de la oferta y la demanda.

En tiempo real, las comillas de estas opciones son mucho menos extravagantes, pero siguen teniendo precios de compra muy elevados (75, 85, 90 céntimos, etc.). Lástima que el tonto que se engorda un comercio y compra tales opciones en el mercado.

Recuerda siempre que si parece demasiado bueno para ser verdad, normalmente lo es.

Answer 3

Hay muchas razones para comprar esa opción de compra, que suele formar parte de estrategias no direccionales y parcialmente direccionales como los Iron Condors y los Calendar Spreads. Las verticales también pueden ser divertidas. Collares para los aversos al riesgo.