Hay algunos profesionales de las finanzas que han advertido de la existencia de una burbuja de fondos indexados:
Supongo que, en algún momento, los fondos indexados entrarán en una burbuja y ésta acabará estrellándose.
¿Hay alguna razón para pensar que esa caída haría que las empresas contenidas en el índice quebraran?
Si no, ¿no se recuperaría el índice con el tiempo?
¿Afectaría esta hipotética burbuja por igual a los índices de renta variable y de renta fija?
¿Hay alguna razón para pensar que esa caída haría que las empresas contenidas en el índice quebraran?
No por sí mismo. A una empresa no le importa el precio de sus propias acciones a menos que las compre o las venda. Si la empresa tiene suficiente dinero en su balance, no le afecta el precio de sus acciones.
Si no, ¿no se recuperaría el índice con el tiempo?
No entiendo cómo "recuperar" puede ser la palabra correcta. Burbuja implica que la valoración es significativamente más alta de lo que debería ser. El estallido de la burbuja haría que la valoración volviera a un rango aceptable. Sí, es probable que vuelva a subir a donde estaba eventualmente en virtud de que el mercado de valores en promedio sube.
¿Afectaría esta hipotética burbuja por igual a los índices de renta variable y de renta fija?
Los bonos tienen un valor fijo. El pago total de cualquier bono que pueda comprar ya está fijado. El precio del bono está fijado por lo que los compradores valoran ese dinero futuro en dinero de hoy. Esto significa que los precios de los bonos tienden a ser bastante estables.
Por recuperación me refería a que, por lo que entiendo, un hipotético crash provocaría un pánico vendedor, por lo que el índice caería a un precio 'infravalorado' debido a este pánico. Yo diría que el índice se "recupera" cuando alcanza un precio coherente con su valor subyacente. Sin embargo, por tu respuesta, puedo entender el punto.
@Martel - El valor es una palabra complicada. ¿El valor es el precio actual de la acción o es lo que usted percibe que vale una empresa? En cuanto al precio de la acción, si un ETF de renta variable cotiza por debajo del NAV de sus componentes, entonces está infravalorado. Si el mercado cae y el ETF sigue con exactitud a sus componentes, no hay arb. Pero, ¿está infravalorado el ETF si el mercado considera que los valores que lo componen están justamente valorados? ¿Se recuperará el índice? Cuando pase la incertidumbre económica y los componentes empiecen a aumentar sus beneficios, el precio de las acciones se recuperará al igual que el precio del ETF.
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