¿Existen algunos tipos de inversión que puedan devolver un 5% al año y sean antiinflación?

Question

Algunas personas afirman que si una persona tiene un millón de dólares (US $1 million), and spend $ 4000 al mes, que es $48,000 or roughly $ 50.000 al año, y después de 20 años, la persona está arruinada (no tiene dinero).

¿Existen tipos de inversión bastante seguros que puedan devolver un 5% (como los dividendos) al año, y que sean anti-inflación? Si los hay, entonces puede devolver $50,000 each year and can grow together with inflation, so that 20 years later, it is still $ El valor futuro de la empresa es de 1 millón de euros (que es de 1,8 millones si se asume una inflación del 3%).

Answer 1

En algunos países se pueden comprar títulos protegidos contra la inflación. En EE.UU. se llaman Treasury Inflation-Protected Securities o TIPS . En el Reino Unido se denominan GILTs ligados a la inflación. Con estos títulos, el importe del principal aumenta en función del nivel de "inflación", que suele medirse como la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC).

Desgraciadamente, ahora mismo no pagan ni de lejos el 5%: los rendimientos reales actuales de los TIPS oscilan entre los 3 y los 50 puntos básicos, en función del tiempo de inmovilización del dinero (de 5 a 30 años). Por lo tanto, tendría que revender parte de sus bonos cada año. No están pensados para obtener ingresos, sino para proteger tu capital de la inflación.

Una mejor opción sería asumir algún riesgo e invertir en algo que crezca al 5% más su expectativa de inflación futura. Por lo tanto, si cree que la inflación se situará en torno al 3% en el futuro, busque inversiones que paguen alrededor del 8%. de media . Si su horizonte de inversión es de 20 años, puede permitirse asumir cierto riesgo, ganando más del 8% en algunos años y menos del 8% en otros.

Answer 2

Resumen rápido

Depende de la suerte que tengas. Sobre la base de un análisis de los datos históricos, hay aproximadamente

• un 20% de probabilidades de quedarse sin dinero o de que le queden menos de 5 años de reintegros
• una probabilidad del 40% de que te quede suficiente para seguir financiando ese flujo de ingresos durante otros 5 a 20 años (tu cartera habría disminuido en valor real, pero seguiría siendo razonablemente importante)
• una probabilidad del 40% de que puedas seguir financiando ese flujo de ingresos básicamente de forma indefinida (tu cartera habría crecido en valor real durante los 20 años, a menudo de forma significativa)

Detalle

Esto se reduce básicamente a la cuestión de "cuál es la tasa de retirada segura". Es decir, dada una suma global, ¿cuánto puede retirar cada año, indexado a la inflación, y estar tranquilo de que podrá seguir retirando dinero hasta su muerte?

No hay una respuesta única a esta pregunta porque depende en gran medida de la suerte -si empiezas a retirarte justo antes de una gran caída del mercado, estás en una posición mucho peor que si consigues un montón de buenos años inicialmente antes de una corrección tardía del mercado- así como de cosas como la asignación de activos. Por lo general, se plantea en términos de probabilidades: cuáles son las probabilidades de que su cartera dure n años con una tasa de retirada del x%, teniendo en cuenta las tendencias históricas.

Si quiere profundizar en el tema, puede consultar el documento original de William Bengen Determinación de las tasas de retirada de fondos mediante datos históricos que funciona a través de un montón de escenarios. El resultado de ese documento, sin embargo, fue una recomendación de limitarse a una tasa de retiro del 4% ( $40,000 per year from a $ 1 millón de euros de cartera indexada a la inflación) porque eso era históricamente seguro. En general, encontrará personas que sugieren tasas de retiro seguras entre el 3% y el 4,5%, dependiendo de varios supuestos.

Retirar el 5% (50.000 dólares al año de su cartera del 1% indexada a la inflación) es agresivo, pero si sólo necesita los retiros para durar 20 años, es probablemente seguro. Uno de los gráficos del artículo de Bengen (Figura 1(c)) muestra cuántos años ha durado históricamente una cartera de acciones al 50% con una tasa de retirada del 5%.

Esta cartera siempre ha durado al menos 20 años, aunque a veces apenas. En muchos casos, la cartera se habría agotado al cabo de un par de años: no estarías en la ruina, pero tendrías mucho menos que el millón de dólares original. Si planeas necesitar seguir dependiendo de los ingresos de ese dinero, estarías en muy mala forma.

Mirando el gráfico, en aproximadamente el 40% de los casos, después de 20 años de retiros, podrías obtener al menos 30 años más de ingresos. Apostaría que en la mayoría de esos casos, la cartera había crecido lo suficiente en los primeros años como para poder seguir obteniendo esos ingresos básicamente de forma indefinida. En un 20% de los casos, te quedarías sin dinero o estarías a un puñado de años de quedarte sin él. Y en el 40% restante, podrías seguir retirando los ingresos entre 5 y 20 años más antes de que se agotara la cartera.

Que esas sean "buenas" probabilidades, por supuesto, depende en gran medida de tu situación personal. Si eres un joven de 20 años al que le ha tocado la lotería y piensas jubilarte y vivir del dinero el resto de tu vida, tienes un 60% de posibilidades de quedarte sin dinero antes de llegar a la edad de jubilación. Sin embargo, si eres una persona de 80 años que busca ingresos para su jubilación, conseguir "sólo" 20-25 años es bastante bueno.

Por supuesto, el documento original de Bengen es bastante antiguo. Otros han analizado datos de mercado más recientes y diferentes carteras para ver cómo han funcionado históricamente las diferentes asignaciones de activos y las tasas de retirada. Esa es una de las razones por las que existen diferentes recomendaciones sobre las tasas de retirada seguras. El 5% es agresivo pero no completamente absurdo, dependiendo de la suerte que se tenga.

Answer 3

Algunas personas afirman que si una persona tiene un millón de dólares (US $1 million), and spend $ 4000 al mes, que es $48,000 or roughly $ 50.000 al año, y después de 20 años, la persona está arruinada (no tiene dinero).

Si tiene $1 million and you spend $ 50k al año (tasa de retirada del 5%), suponiendo que no hay crecimiento, su dinero dura 20 años. No es una afirmación. Es un hecho. Tu dinero dura 20 años.

Los CD a largo plazo pagan actualmente alrededor del 2% anual. Para simplificar, si fingimos que no hay impuestos, tu dinero dura ahora más de 25 años. Si aumentamos el rendimiento al 4%, su dinero durará 42 años.

¿Existen tipos de inversión bastante seguros que puedan devolver un 5% al año, y que sean anti-inflación? Si los hay, entonces puede devolver $50,000 each year and can grow together with inflation, so that 20 years later, it is still $ El valor futuro de la empresa es de 1 millón de euros (que es de 1,8 millones si se asume una inflación del 3%).

El 8% anual es posible, pero gran parte de su consecución depende de lo que haga el mercado en los primeros años. El riesgo de secuencia es el peligro de que, cuando empiece a retirar dinero, el mercado se corrija y su dinero no se componga en los primeros años.

Para algo razonablemente seguro, pero que no alcance su objetivo, yo ofrecería acciones preferentes de grado de inversión. Los cinco principales ETF de acciones preferentes pagan actualmente un rendimiento de alrededor del 5,4%. Eso produciría unos 1,13 millones de dólares en 20 años. Aquí hay un gráfico de 2017 que muestra los rendimientos para ese período de tiempo:

Y aquí hay un gráfico de 2017 de los rendimientos anualizados de estos cinco ETF, algunos de los cuales se remontan hasta hace 10 años.

Hay riesgos con las acciones preferentes, pero a menos que haya más interés en esto, lo dejaré así.