¿Qué significa "compensar con las ganancias imponibles"?

Question

En un litigio derivado de los accionistas tengo la siguiente declaración de la situación financiera de la que surge este caso:

"Los demandantes sostienen que si la empresa vendiera las acciones compradas en el mercado, sufriría una pérdida de capital de $25 million which could be offset against taxable capital gains on other investments. Such a sale, Plaintiffs allege, would result in tax-savings to the company of approximately $ 8 millones, que no estarían disponibles si las acciones compradas se distribuyeran entre los accionistas".

• Hay que tener en cuenta que el consejo de administración de la empresa había hecho previamente una declaración anunciando un reparto especial que distribuiría las acciones compradas entre los accionistas. Es presumiblemente este dividendo al que se oponen los demandantes.

En primer lugar, ¿qué significa "compensar las plusvalías imponibles"?

En segundo lugar, los demandantes quieren que el consejo de administración se retracte de la declaración anterior que anunciaba una división especial. Quieren que se vendan las acciones (lo que supondría una pérdida de 25 millones de dólares). ¿Por qué quieren que se vendan las acciones aunque se produzcan pérdidas?

Answer 1

"Compensación de las ganancias imponibles" significa que la cantidad -25 millones de dólares en este caso- puede utilizarse para reducir otra suma por la que la empresa tendría que pagar impuestos.

Supongamos que la empresa ha obtenido un beneficio de $100 million on some other investments. At some point, they are likely to have to pay corporation tax on that amount before being able to distribute it as a cash dividend to shareholders. However if they can offset the $ 25 millones, entonces sólo tendrán que pagar impuestos por 75 millones. Esto es bastante normal, ya que normalmente sólo se pagan impuestos sobre la suma de las ganancias y las pérdidas.

Si el impuesto de sociedades es de aproximadamente el 32%, esto explicaría el ahorro de aproximadamente 8 millones de dólares.

Parece que los demandantes quieren que las acciones se vendan en el mercado para conseguir ese ahorro fiscal. Es de suponer que creen que distribuirlas directamente no tendría el mismo efecto debido al funcionamiento de las normas fiscales.

No sé si los demandantes tienen razón o no, pero si la tienen la diferencia se produciría probablemente por el tratamiento de las acciones como "pérdida realizada" en el caso de que las vendan pero no en el caso de que las distribuyan.

También es posible -aunque todo esto es muy especulativo- que si la pérdida no se realiza cuando la distribuyen directamente, entonces la "base de coste" de los accionistas sería el precio que la empresa pagó originalmente por las acciones, en lugar del valor en el momento en que las reciben. Esto, a su vez, podría suponer una ventaja fiscal para los accionistas.