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¿Hay credibilidad en la teoría de "tomar dinero de los fondos de cobertura" detrás de $GME?

La teoría actual de Wall Street Bets detrás de la subida de $GME es la siguiente:

  1. Los fondos de cobertura han puesto en corto a Gamestop hasta el 140%, volviendo a tomar prestadas las mismas acciones varias veces (o algún otro mecanismo equivalente)
  2. Algunos operadores se han dado cuenta de ello y han empezado a hacer subir el precio de las acciones de Gamestop
  3. Los fondos de cobertura están perdiendo dinero por esto porque tienen que pagar más intereses por acción y porque están siendo presionados para devolver las acciones prestadas debido al alto precio
  4. En algún momento en el futuro cercano (semanas si no días) se verán obligados a cerrar sus posiciones, lo que haría subir el precio de las acciones a más de 1000 dólares, creando así una transferencia masiva de riqueza a los pequeños inversores

¿El último punto tiene realmente credibilidad? ¿No podrían los operadores a corto plazo esperar muchos más meses antes de cerrar sus posiciones, dando a la empresa mucho tiempo para colapsar?

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bwp8nt Puntos 33

Los fondos de cobertura están perdiendo dinero por esto, porque tienen que pagar más intereses por acción y porque se ven presionados a devolver las acciones prestadas debido al alto precio.

El coste de mantener una posición corta en GME ha aumentado por dos razones:

  • La tasa diaria de préstamo de GME ha aumentado en las últimas semanas
  • El precio de la acción ha aumentado

Sin embargo, no se trata de un coste o pérdida insoportable. La razón principal de las grandes pérdidas es que el precio de las acciones se mueve en su contra. Si se pone en corto en $20 and GME hits $ 350, estás por debajo de 330 dólares si puedes aguantar.

En algún momento en el futuro cercano (semanas si no días) se verán obligados a cerrar sus posiciones, lo que haría subir el precio de las acciones a más de 1000 dólares, creando así una transferencia masiva de riqueza a los pequeños inversores.

Varios fondos de cobertura ya han cerrado sus posiciones y han asumido sus pérdidas. Probablemente también muchos operadores.

Hay que tener en cuenta que también hay otros factores en juego. Cualquier Redditor que quiera hacer caja tiene que vender una parte o incluso toda su posición. Eso hace que el precio baje. A medida que el precio baja, los creadores de mercado de opciones pueden vender también acciones (compradas para cubrir sus llamadas cortas). Me imagino que los nuevos vendedores en corto también están entrando a precios más altos.

La confluencia de estos impulsa el precio a la baja, como se ha visto hoy de tal vez $485 to $ 112. Y luego la presión de compra se reanuda y vuelve a subir a $240. While $ 1.000 es posible, creo que también es posible que en algún momento, el nuevo dinero de los fondos de cobertura entre en corto y aplaste a los que todavía están jugando el juego. No es una predicción, sólo digo que no es probable que la volatilidad de los precios termine pronto.

¿No podrían los operadores a corto plazo esperar muchos más meses antes de cerrar sus posiciones, dando a la empresa mucho tiempo para colapsar?

El requisito de margen es el principal determinante para poder mantener una posición corta abierta durante una compresión de posiciones cortas.

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mosi t Puntos 1

Esta es la historia que cuenta el WSB:

Hay dos PS4. Alice tiene una, Eve tiene otra. Herbert sabe que con el lanzamiento de la PS5, el precio de una PS4 va a bajar de $300 to $ 100. Así, Herbert tomó prestado el aparato de Alice y se lo vendió a Bob por 300 dólares. Planeó volver a comprárselo a Bob cuando el precio bajara y devolvérselo a Alice. Hasta ahí todo bien. Sin embargo, Herbert se volvió codicioso y se lo volvió a pedir prestado a Bob y se lo vendió a Charlie.

Ahora, Eva mira la situación y publica a gritos en internet "Herbert debe dos PS4. Sólo hay dos PS4, y yo tengo una. Así que Herbert se ha visto en un aprieto: necesita mi PS4, y yo puedo cobrarle lo que quiera. Claro que puede tenerla. Por 3 mil dólares. No, 30 mil. Puedo literalmente hacer números en este punto".

Es una buena historia.


Sin embargo, Herbert la ignora. Sabe que ha metido la pata, pero también sabe que ella está equivocada. No necesita su PS4 en particular . Entonces, va a Charlie. "Oye, amigo, esa PS4 que te vendí, ¿podrías devolvérmela? Lo siento mucho, ha surgido algo. Te daré $600." Charlie says "sure". Then Herbert goes to Bob and says "Hey mate, here's that PS4 I borrowed. But actually, do you think I could buy it off you? I'll give you $ 600." Y Bob dice "claro". Entonces Herbert se dirige a Alice y le da la PS4 que le ha prestado.

Y Eva se queda sacudiendo la cabeza con una especie de decepción.

Lo que ocurrió, en el fondo, es que Eve pensó que Herbert debía dos PS4, por lo que el número de PS4 físicas era una especie de límite duro para poder arreglar las cosas. En cambio, debía dos PS4-transacciones. Había vendido una PS4 dos veces, aunque era la misma PS4 y no era realmente suya para venderla. Así que ahora tiene que comprar una PS4 dos veces para equilibrarla, pero puede ser la misma PS4 la que compre las dos veces.

La lección más importante para nosotros es que debemos tener cuidado cuando Eve nos diga que podemos comprar su PS4 por el módico precio de 1.000 libras y que Herbert se compromete a comprárnosla por lo que le pidamos. Podríamos acabar dándole a Eve mil libras por un aparato tecnológico anticuado y no tener nada que hacer con él, salvo guardarlo en el armario.


Por supuesto, hay un sentido en el que la historia es cierta. Herbert tiene que pagar más de la cuenta para cumplir con sus obligaciones. Pero no necesita pagar a Eva. Necesita pagar a quien le ofrezca el mejor trato. Si Eve y Charlie acordaron que no venderán por menos de treinta mil dólares, él tendría que pagarle a uno de ellos treinta mil dólares. Pero eso es ilegal. Y sin un acuerdo vinculante, a Charlie le conviene ser razonable para conseguir la venta y no a Eve. Así que Charlie consigue la venta, y Herbert no tiene que gastar 30.000 libras en un relleno de armario.

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Fahad Yousuf Puntos 128

¿El último punto tiene realmente credibilidad? ¿No podrían los operadores a corto plazo esperar muchos más meses antes de cerrar sus posiciones, dando a la empresa mucho tiempo para colapsar?

Pueden hacerlo, si tienen suficiente dinero (y pueden demostrarlo al corredor).

Digamos que vendes una acción en corto a $10, but later it rises to $ 100. Si el corredor puede ver que tienes 100 dólares disponibles, entonces estará de acuerdo con que mantengas tu posición. Pero si no puede, lógicamente hará lo que se conoce como "ajuste de márgenes" y le exigirá que cierre su posición o añada más dinero a su cuenta.

La venta en corto es peligrosa porque no hay límite a lo que pueden subir las acciones. Si compra una acción por $10, your maximum loss is $ 10. De este modo, nunca podrá recibir una llamada de margen (suponiendo que no se apalanque, es decir, que pida dinero prestado al corredor para comprar las acciones). Pero si vende en corto la acción, puede perder 90 dólares como en el ejemplo anterior, o incluso más si el precio sigue subiendo.

Las acciones de GME han subido muchísimo, por lo que no es de extrañar que los vendedores en corto originales se vieran obligados a cubrir sus posiciones.

2voto

Ian Terrell Puntos 141

¿El último punto tiene realmente credibilidad? ¿No podrían los operadores a corto plazo esperar muchos más meses antes de cerrar sus posiciones, dando a la empresa mucho tiempo para colapsar?

Sí, debido a la llamada de los márgenes o a posiciones bastante insostenibles (por ejemplo, una pérdida potencial de >1G USD).

En el caso que mencionas, WSB cortocircuitando $GME, empresa de gestión de inversiones Melvin Capital parece haber perdido unos cuantos miles de millones como resultado de sus posiciones cortas en GME. Véase Citadel y Point72 respaldan a Melvin con 2.750 millones de dólares tras las pérdidas .

1voto

Nils Puntos 2605

Por favor, por favor, asegúrese de que entiende el riesgo de intentar subirse a un carro volátil como este.

Una afirmación como "En algún momento en el futuro cercano (semanas si no días) se verán obligados a cerrar sus posiciones, lo que haría subir el precio de las acciones a más de 1000 dólares, creando así una transferencia masiva de riqueza a los pequeños inversores", publicada incluso después de que el precio bajara de $400+ to $ 200- hoy es una señal de que puede haber descuidado el riesgo real asumido al suponer que es algo "seguro".

Toda la situación de GME me huele a un montón de individuos desinformados que se juegan más dinero del que deberían. También sugeriría que la fuerza impulsora detrás de los saltos de precios es de individuos que ganan muchos millones con los aumentos. No creas todo lo que lees en internet...

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