Siempre he visto un fondo de inversión con dos tipos (señalando específicamente a los fondos de inversión indios) que son XYZ - Dividendo/XYZ - Fondo de inversión de crecimiento? ¿A qué se refieren exactamente?
¿Cuál es el mejor para comprar?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
La diferencia entre el dividendo y el crecimiento en los fondos de inversión tiene que ver con los tipos de valores en los que invierte el fondo de inversión. Por lo general, una empresa en las primeras fases se considera una inversión de crecimiento. En esta fase, la empresa necesita conservar la mayor parte de sus beneficios para reinvertirlos en el negocio. Normalmente, una vez que la empresa adquiere un tamaño significativo, las perspectivas de crecimiento de la empresa no son tan buenas, por lo que la empresa paga parte de sus beneficios en forma de dividendo a los accionistas.
En cuanto a cuál es la mejor compra es totalmente una elección personal. Habrá momentos en los que uno sea mejor que el otro. Lo más probable es que quiera "diversificar" e invertir en ambos tipos.
Matthew Ruston
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Después de buscar un poco y hablar con algunos asesores de inversión en la India, obtuve la siguiente información. Así que pensé en publicarla para que otros puedan beneficiarse. Esto es específico para los fondos de inversión de la India, no estoy seguro de si esto es lo mismo para otros mercados. Incluso la moneda utilizada para los ejemplos es también la rupia india.
Un fondo de inversión suele ofrecer dos regímenes: dividendo y crecimiento.
La opción de dividendos no reinvierte los beneficios obtenidos por el fondo a través de sus inversiones. En su lugar, se entrega al inversor de vez en cuando.
En el plan de crecimiento, todos los beneficios obtenidos por el fondo se reinvierten en el plan. Esto hace que el valor liquidativo aumente con el tiempo.
El impacto en el valor liquidativo
El valor liquidativo de la opción de crecimiento siempre será mayor que el de la opción de dividendos porque el dinero vuelve a entrar en el plan y no se entrega a los inversores.
¿Cómo nos afecta esto?
No ganamos ni perdemos de por sí al seleccionar un esquema u otro.
Podemos elegir entre obtener el dinero regularmente (dividendo) o de una sola vez (crecimiento).
Si elegimos la opción de crecimiento, podemos ganar dinero vendiendo las unidades a un NAV alto en una fecha posterior.
Si elegimos la opción de dividendos, obtendremos el dinero una y otra vez, además de beneficiarnos de un mayor valor liquidativo (aunque el valor liquidativo aquí no es tan alto como el de una opción de crecimiento).
Digamos que hay un fondo con un valor liquidativo de 18 rupias. Declara un dividendo del 20%. Esto significa que pagará el 20% del valor nominal.
El valor nominal de una participación en un fondo de inversión es de 10 (su valor liquidativo en este caso es de 18).
Así que nos dará 2 rupias por unidad. Si poseemos 1.000 unidades del fondo, obtendremos 2.000 rupias.
Como ha pagado 2 rupias por unidad, el valor liquidativo bajará de 18 a 16 rupias.
Si invertimos en la opción de crecimiento, podemos vender las unidades por 18 rupias.
Si invertimos en la opción de dividendos, podemos vender las unidades por 16 rupias, puesto que ya hemos obtenido un beneficio de 2 rupias por unidad anteriormente.
Lo que debemos saber sobre los dividendos
El dividendo no está garantizado.
Si un fondo declaró dividendos dos veces el año pasado, no significa que vaya a hacerlo de nuevo este año. Podríamos recibir un dividendo sólo una vez o incluso no recibirlo este año.
No obstante, recuerde que la declaración de un dividendo queda a discreción del fondo; la periodicidad no es segura ni el importe es fijo.
Rakesh Juyal
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Ya escribí sobre esto hace tiempo: http://blog.investraction.com/2006/10/mutual-funds-dividend-option-or-growth.html
En resumen: las opciones de crecimiento de un fondo de inversión no pagan ningún dinero, sino que reinvierten los dividendos que reciben. Las opciones de dividendos pagan algo de dinero, a diferentes intervalos, en función del excedente que acumulan. En la India, las opciones tienen carteras subyacentes muy similares, por lo que el HDFC Equity Fund (crecimiento) y el HDFC Equity Fund (dividendo) tendrán el mismo porcentaje de asignación a cada acción.
Actualización: También tengo un vídeo que quizás quieras ver sobre el tema: http://www.youtube.com/watch?v=Bx8QtnccfZk
Daniel Pendergast
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Un fondo de crecimiento busca invertir en valores que se revalorizarán con el tiempo a medida que las empresas aumenten sus ingresos y su cuota de mercado.
Un fondo de dividendos busca invertir en acciones de empresas que pagan dividendos por acción. También pueden denominarse fondos de "ingresos".
En general, los valores de crecimiento suelen ser empresas más jóvenes y tienden a tener una mayor volatilidad, es decir, mayores oscilaciones al alza y a la baja en el precio de las acciones, en comparación con las empresas más consolidadas. Por lo tanto, las acciones de crecimiento son un poco más arriesgadas que las acciones de empresas más establecidas/estables.
Las acciones que pagan dividendos suelen ser empresas más consolidadas con un buen flujo de ingresos y una cuota de mercado bien establecida que no esperan que la empresa crezca a pasos agigantados. Tener un balance estable durante varios años y pagar dividendos a los accionistas tiende a estabilizar el precio de las acciones: menor volatilidad, menos especulación, menores oscilaciones en el precio de las acciones. Por tanto, las acciones de renta se consideran de menor riesgo que las de crecimiento.
Los fondos que invierten en acciones de dividendos buscan rendimientos fiables y constantes, no necesariamente el mayor rendimiento posible. Favorecerán rendimientos más bajos y fiables para evitar el drama de la alta volatilidad y la posible pérdida de capital.
Los fondos que invierten en valores de crecimiento buscan una mayor rentabilidad, pero ello conlleva un mayor riesgo de pérdida de valor. Si el gestor del fondo cree que un sector industrial está en la senda del crecimiento, el fondo puede invertir en varias empresas pequeñas y prometedoras con la esperanza de que una o dos de ellas lo hagan muy bien y compensen los resultados mediocres del resto.
Como con todas las inversiones en acciones, no hay garantías. Invertir en fondos en lugar de en acciones individuales le permite invertir en varias empresas para aprovechar la media y evitar grandes pérdidas si una sola empresa sufre una caída repentina. Los fondos de dividendos pueden perder valor si el mercado en general o el sector industrial en el que se centra el fondo sufre una caída.
