Estoy comparando dos métodos: Los mínimos cuadrados de Longstaff y Schwartz y el método Forward Monte Carlo. No estoy seguro de qué precio debo considerar como "valor real" para comparar estos dos métodos. Cualquier sugerencia será muy apreciada. La opción es una call americana.
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Dado que el límite óptimo de ejercicio es sólo una estimación, ambos métodos subestiman el "valor real" de la opción.
Una comparación sencilla sería que el método que produzca un mayor precio para la opción es mejor.
Para que esta comparación tenga sentido, podría
- reutilizar la simulación de existencias subyacentes en ambos métodos.
- Asegúrese de que la variación del precio producido es razonablemente baja para ambos.
El "mejor" valor de los dos sigue siendo un límite inferior y no arroja realmente información sobre la magnitud del error.
Podría implementar un método dual para producir un límite superior y, por lo tanto, un rango para el verdadero precio de la opción.
Una vez más, este rango sólo tiene sentido si la simulación de la acción subyacente (modelo de vol) es significativa.
Recuerde que "la basura entra y sale".
