¿No es una pérdida hasta que se vende?

Question

A la hora de comprar acciones, hay un dicho muy extendido, a saber No es una pérdida hasta que se vende. Esto implica que el precio al que se compró es relevante. Sin embargo, creo que una vez que he comprado la acción, es completamente irrelevante el precio al que compré (ya que es un coste hundido). ¿Me estoy perdiendo algo?

Una afirmación similar que escucho a menudo en este contexto es que la paciencia suele ser rentable y, en particular, que no hay que vender inmediatamente después de que el precio haya bajado mucho, sino esperar a que se recupere. ¿Está esta afirmación respaldada de alguna manera teórica o empírica o es sólo una intuición (posiblemente errónea)? Si fuera cierta, ¿no implicaría una forma de "vencer al mercado" simplemente comprando después de que el precio haya bajado? Creo que uno de los problemas de esta afirmación es que no se sabe cuándo ha terminado de caer el precio.

Así que en resumen: ¿Hay algo de verdad en el dicho No es una pérdida hasta que se vende ?

Answer 1

Hay mucho de cierto en ello, especialmente en lo que respecta a los impuestos. Puedes anular una pérdida contra las ganancias de capital y, si no tienes ganancias, puedes reducir tus ingresos en 3.000 dólares al año hasta que recuperes la pérdida.

Los inversores a menudo se aferran a un no realizado pérdida hasta que tienen una razón para vender y entonces se convierte en una realizado pérdida.

Answer 2

En cuanto a que "la paciencia suele ser rentable", ¿recuerdas por casualidad (la más reciente) la de 2008-09? ¿O cualquier otra caída significativa del mercado de valores? Si vendieras tus participaciones cada vez que hubiera una caída importante del mercado, dudo que te fuera muy bien.

En cuanto a si no es una pérdida hasta que vendes, depende de cómo lo mires. Desde el punto de vista de los impuestos (en EE.UU.), en general es cierto que no se puede asumir una pérdida hasta que se venda (o hasta que las acciones pierdan su valor), al igual que no se gravan las ganancias hasta que se venden.

Pero si sólo está siguiendo el valor diario de su cartera, entonces puede pensar en ello como una pérdida, al igual que puede pensar en el aumento de los precios de las acciones como ganancias. Pero se trata de una situación fluida: los precios cambian de un día para otro, por lo que ni las pérdidas ni las ganancias son fijas hasta que se vende.