¿No es una pérdida hasta que se vende?

Question

A la hora de comprar acciones, hay un dicho muy extendido, a saber No es una pérdida hasta que se vende. Esto implica que el precio al que se compró es relevante. Sin embargo, creo que una vez que he comprado la acción, es completamente irrelevante el precio al que compré (ya que es un coste hundido). ¿Me estoy perdiendo algo?

Una afirmación similar que escucho a menudo en este contexto es que la paciencia suele ser rentable y, en particular, que no hay que vender inmediatamente después de que el precio haya bajado mucho, sino esperar a que se recupere. ¿Está esta afirmación respaldada de alguna manera teórica o empírica o es sólo una intuición (posiblemente errónea)? Si fuera cierta, ¿no implicaría una forma de "vencer al mercado" simplemente comprando después de que el precio haya bajado? Creo que uno de los problemas de esta afirmación es que no se sabe cuándo ha terminado de caer el precio.

Así que en resumen: ¿Hay algo de verdad en el dicho No es una pérdida hasta que se vende ?

Answer 1

"No es una pérdida hasta que se vende" es una racionalización que la gente utiliza para negar la realidad.

Una pérdida NO REALIZADA resulta de mantener un activo después de que haya bajado de precio, esperando que el precio del activo se recupere eventualmente. La venta de las acciones las convierte en una pérdida REALIZADA.

Por ejemplo, si sus 100 acciones de un $50 stock goes to $ 10, has perdido dinero. Sólo que aún no te has dado cuenta. Si piensa lo contrario, ¿su corredor le permitirá $5,000 of margin borrowing when the stock is $ 10? No. Incluso su corredor reconoce la PÉRDIDA y basará un posible préstamo de margen en el valor actual de 10 dólares.

O supón que compras el $50 stock on 50% margin. When it drops below $ 33,33 y viola el requisito de margen mínimo del 25%, ¿le dirá su corredor: "No hay problema amigo, antes valía 50 dólares y no había pérdidas"? Yo creo que no.

Ganar o perder dinero se basa en el precio de las acciones de hoy. La realización de esa ganancia o pérdida se produce cuando se venden las acciones.

He aquí un ejemplo extremo. ¿Creen ustedes que alguien que compró Enron o Lehman Brothers (y lo hizo caer) dice: "No perdí dinero porque no vendí las acciones"?

Una forma más realista de pensar en esto es que cada vez que compras algo, tu dinero se pierde (se lo has dado a otra persona). Más adelante, puedes recuperar parte de él, todo, o incluso un beneficio, cuando lo vendes a otra persona que te da su dinero.

Answer 2

Tu dinero se pierde cuando compras una acción, y se gana cuando la vendes. En el sentido de que deja de ser líquido o de curso legal a cambio de otros bienes.

Debes pensar en invertir de esta manera para que sólo estés dispuesto a invertir lo que podría perderse para siempre (aunque es muy poco probable que una inversión diversificada pierda todo o incluso la mayor parte de su valor)

Históricamente, sí, el mercado de valores supera a la inflación. Pero en un entorno ideal, comprar a la baja y vender a la alta es bueno, y vender antes de cualquier caída continuada y luego volver a comprar es mejor que mantener.

Debes recordar que NO ES UNA GANANCIA HASTA QUE LO VENDAS (y debe ser a un valor superior al que pagaste inicialmente)

Answer 3

No es una pérdida hasta que se vende.

En mi opinión, eso es completamente falso. Permítanme llevar el ejemplo al extremo. Usted compró una acción 1000 acciones ABC a $50. Now it’s at $ 5.

Entonces se ve una nueva inversión increíble. XYZ a 50 dólares. ¿Puedes comprar 1000 acciones de XYZ? No. Sólo puedes comprar 100 acciones. (si vendes la primera inversión) Si no, no puedes comprar ninguna. Perder otras oportunidades es una pérdida en sí misma.

Creo que lo que la gente quiere decir con "no es una pérdida hasta que no vendes" es que si tienes razón sobre tus acciones. Incluso si la acción pasó de 50 a 5, si todavía puede eventualmente recuperarse y llegar a 500. (aunque es poco probable)

Tener un ego así es peligroso en la inversión. El único momento en el que aconsejo tener esta mentalidad es si estás comprando un ETF o fondo de inversión de base amplia. Algo como SPY y QQQ o vanguard. Comprar y mantener. Creo que invertir en el mercado general es una idea increíble, para todos. La razón es que el 95%+ de los inversores "profesionales" ni siquiera baten al mercado. Si quieres vencer al mercado, prepárate para dedicar tu vida a mejorar tus habilidades de inversión. Aunque te dediques a ello, el 95% de las probabilidades son que no tengas éxito. (más que el mercado)

Para los seleccionadores de valores individuales, es diferente porque están tratando activamente de batir al mercado.

Answer 4

Sólo una verdad parcial, a lo sumo.

La gente suele utilizar este dicho para justificar la no venta de acciones de empresas que han perdido su ventaja competitiva. Si se mantienen esas acciones durante demasiado tiempo, las empresas pueden acabar quebrando o, al menos, la propiedad cambiará de modo que los acreedores serán los dueños de la empresa en su totalidad debido a la reestructuración de la deuda. Así que, en ese sentido, era una pérdida antes de vender.

Sin embargo, en algunos casos el precio de las acciones se reduce notablemente debido a que aparentemente no hay ninguna razón, o a una razón que no se considera válida.

El precio es lo que se paga. El valor es lo que se obtiene. Una vez que el precio se ha reducido, debe analizar si los valores se han reducido. Al tomar previamente una decisión de compra, probablemente analizó que su percepción del valor era mayor que el precio. Ahora es el momento de hacer el análisis de nuevo, utilizando toda la nueva información que puedas tener en cuenta.

Una clase de precio que lo reduce debido a un descenso general del mercado. En este caso, la razón es que la demanda de rendimiento de los inversores ha cambiado. Por ejemplo, si las acciones rinden un 2% de inflación + un 2,5% de crecimiento económico + un 3% de dividendos = 7,5%, y de repente la demanda de rendimiento de los inversores cambia para exigir un 9% a las acciones. El crecimiento económico seguramente no aumenta debido al cambio en la demanda de rendimiento de los inversores, y lo mismo ocurre con la inflación. Por lo tanto, la única manera de que el rendimiento cambie es que la rentabilidad de los dividendos aumente del 3% al 4,5%. El mecanismo que provoca este aumento es 1/3 = 33,333% de caída en los precios de las acciones. Si no entiende este efecto, NO debería invertir en acciones, ni directamente ni a través de un fondo. Repito: incluso un aumento del 1,5% en la demanda de rendimiento de los inversores se convertirá en una caída del 33,333% en los precios de las acciones, lo que afectará a todas las acciones del mercado bursátil.

Answer 5

¿Me estoy perdiendo algo?

Sí...

Cualquier pérdida o ganancias -- son todos (metafóricamente, en 2019) sólo garabatos en una hoja del libro mayor hasta que se venda realmente el activo.

Eso es porque no se pueden gastar acciones (o bonos, o Beanie Babies, o su casa o cualquier otra cosa que compres y que esperes que se revalorice en el futuro).

Por ejemplo, Bill Gates no tiene 106.000 millones de dólares, tiene acciones valoradas en 106 DÓLARES.

Otro ejemplo: usted compró 100 acciones de JPM en junio de 2000 a $55.88/share. In June 2003 and Dec 2008, the value was down below $ 23/acción, pero ahora son 130/acción. Sin embargo, en ningún momento podrías comprar una taza de café con esas acciones.