Forma de la sonrisa tras la conversión a precios

Question

Tengo datos de la sonrisa que se ven así,

pero después de convertir los puntos de vol a precios usando el modelo de black, obtuve algo como esto,

¿se espera esto?

Esperaba que se mantuviera la forma de la sonrisa. ¿Qué me falta?

Answer 1

Si utilizas la paridad put-call para que todas sean calls, deberían ser monótonas decrecientes, y convexas. No esperaría que se parecieran a una sonrisa de mercado.