Históricamente, ¿cómo se comportan los precios de las acciones después de una venta masiva tras un plan de recompensa a los empleados?

Question

Tesco, en el Reino Unido, está a punto de conceder una bonificación del 5% en acciones a sus empleados, con la opción de mantenerlas o venderlas directamente. Es probable que la mayoría de los empleados las vendan directamente, ya que esperaban una bonificación en metálico.

La empresa ha dicho que, debido al gran número de ventas, esto podría afectar al valor de las acciones. Mi predicción es que la venta masiva por parte de los empleados reducirá el valor de las acciones. Puedes mantenerlas, pero los precios de las acciones de Tesco en los últimos cinco años han ido bajando y no parece que vayan a hacer nada espectacular para que vuelvan a subir.

¿Alguien sabe después de que las empresas han hecho esto en el pasado si...

A) ¿Los precios de las acciones caen como resultado de la venta de los empleados? B) ¿Existe una tendencia a que las acciones vuelvan a subir de forma significativa después como resultado de la afluencia de personas que compran mientras el precio baja?

Answer 1

Como ya han dicho otros, puede causar una caída inmediata debido a un movimiento grande y repentino de las acciones para esa acción en particular. Sin embargo, si no hay nada más que afecte a las finanzas de la empresa y los inversores no perciben ningún otro riesgo, probablemente se recuperará un poco, pero no hasta el valor total antes de la emisión de las acciones. ¿Por qué? Siempre que una empresa emite más acciones, las nuevas acciones diluyen el valor de las acciones actuales en circulación, simplemente porque ahora hay más acciones de ese título que se negocian en el mercado; el ratio de beneficios por acción (BPA) bajará, ya que el mismo beneficio y el valor de la empresa tienen que repartirse entre más acciones.

Ejemplo:

Si una empresa está valorada en $100 dollars and they have 25 shares outstanding, then the EPS ratio equates to $ 4 por acción (100/25 = 4).

Si la empresa emite entonces más acciones (acciones a los empleados que las venden o conservan), digamos 25 acciones más, entonces las acciones en circulación aumentan a 50, pero el valor de la empresa sigue siendo de $100 dollars. EPS now equates to $ 2 por acción (100/50 = 2).

Ahora bien, a veces, cuando los accionistas (especialmente los empleados... y sobre todo los empleados que acaban de recibirlas) venden de repente todos sus acciones, esto provoca un micro-pánico en el mercado porque los inversores creen que los empleados saben algo malo de la empresa que ellos no saben. Otros accionistas comunes quieren entonces deshacerse de sus participaciones por miedo al inminente colapso de la empresa. Esto puede hacer que el precio de las acciones caiga un poco por debajo del nuevo valor diluido, pero, de nuevo, si no existen riesgos reales e inmediatos, el precio debería volver a subir hasta el nuevo valor diluido.

Ejemplo 2:

Si la EPS estuviera en $4 before issuing more stock, and then dropped to $ 2 después de emitir nuevas acciones, el micro-pánico puede hacer que el BPA caiga por debajo de $2 and then soon rebound back to $ 2 o más cuando los inversores se dan cuenta de que no existe ningún riesgo real. Después de la fase de dilución, el BPA podría incluso superar el valor anterior a la emisión de 4 dólares porque los inversores pueden creer que, como se han emitido más acciones debido a los buenos beneficios, pueden producirse más beneficios.

Espero que eso ayude.