Estoy teniendo un pequeño problema con respecto a la comprensión de un acortando posición.
Si, por ejemplo, un par de divisas, como el USDRUB, que cotiza en torno a los 70 RUB/USD en estos momentos, o 0,01428(=1/70) USD/RUB .
Si me pusiera en corto con el RUB/USD por un total de 100 000 USD y termina más tarde en 35 RUB/USD, es decir, pasa de 70 a 35, equivaldría a una ganancia de 50%, derecha ?
Pero Si yo fuera a ir en largo en la inversa del mismo par de divisas, es decir, USD/RUB, de 0,01428(=1/70) USD/RUB a 0,02856 USD/RUB (=1/35), realmente ganaría el 100%.
Lo mismo ocurre con el acortamiento frente a la puesta en largo, por ejemplo en el VIX . Si voy a largo de 15 a 60 , voy a hacer 400% . Si corto de 60 a 15 Sólo voy a hacer 75% .
¿Qué me falta aquí? Mi instinto me dice que no debería haber ninguna diferencia.
Por último, ¿son moneda pares cualquier diferencia de ir a largo/corto que, por ejemplo una acción ?
Entiendo que ir en corto en un par de divisas, por ejemplo, 70 RUB/USD a 35 RUB/USD, significa esencialmente, pedir prestado USD, comprar RUB. Así que estaría pidiendo prestado 100 000 USD, obtener 700 000 RUB, luego comprar dólares bakc a 35 RUB/USD y obtener 200 000, por lo que en realidad estaría ganando el 100%. Pero 70 a 30 debería significar una ganancia del 50% solamente, al menos si pensamos de la misma manera que las acciones.
Pero, ¿cómo/por qué es diferente ponerse en corto en una acción? Poner en corto una acción significa tomar prestadas acciones por, digamos, 60, venderlas y luego volver a comprarlas a 15. 45 de beneficio sobre el precio original de 60, es el 75%.
¿Por qué los pares de divisas son diferentes cuando se trata de ponerse en corto frente a las acciones?
Los mecanismos son los mismos, ¿no?
Estoy tratando de averiguar por qué la venta de acciones no es tan rentable como la venta. Sólo se me ocurre que el precio de 60 para ir en corto es considerablemente más alto, lo que lleva a una menor cantidad de acciones para ir en corto. Mientras que ir en largo de 15 te dará más acciones originales, pero todavía no puedo averiguar por qué hay una diferencia en los pares de divisas.
¿Me he perdido algo en mis cálculos o en mi forma de pensar?
EDITAR Después de pensar y escribir esta pregunta, me he dado cuenta de que la diferencia es que en el ejemplo de los USD, esencialmente estarás comprando "acciones en USD" para tus ganancias, lo que resulta en el doble de "acciones en USD", mientras que en el ejemplo de las acciones, no las estás convirtiendo en acciones cuando las liquidas, sino en moneda en USD. Si yo convirtiera mis 75 000 ganancias en acciones después de acortar, daría lugar a 5 veces más acciones que en 60. 8333 acciones, frente a 16666, ganancia total 4 veces superior a las acciones originales.
Sin embargo, el problema es que las nuevas acciones valen menos. Supongo que, en teoría, podría decirse lo mismo de los 200 000 USD, que en realidad ahora tienen el mismo valor que los 100 000 USD anteriores, al menos en Rusia.
Supongo que esa es la diferencia, y el motivo por el que ponerse en corto en una acción sólo es "igual de rentable" si luego tienes la intención de comprar acciones de esa misma acción. Te daría 4 veces más acciones que en 60.
Resumiendo:
Cuando vas en largo en una acción de 15 a 60, tus 100k originales se convertirán en 400k si vendes, pero tendrás la misma cantidad de acciones, 6,67k acciones. Eso significa que has hecho 0 acciones nuevas pero has ganado 300k en moneda USD si vendieras. Así que su total: 0 acciones, +300k USD, +100k originales. Si no vendieras, seguirías teniendo 6,67k acciones. Si recuperaras tus 100k originales, tendrías un beneficio de 5k en acciones + 100k en USD.
Al pasar de 60 a 15, tu total ahora es de 175k USD. Si comprara acciones a 15 por 75k, obtendría +5k acciones por 75k y le quedarían 100k USD.
Así que es lo mismo, sin embargo sus ganancias ahora se expresan de manera diferente. Tienes la misma cantidad de acciones y de dólares, pero en el ejemplo a corto plazo, tus 5.000 acciones restantes valen mucho menos que las 5.000 acciones restantes de la posición a largo plazo.
Ahora bien, si tus 5k acciones de la posición corta + los posibles 100k reinvertidos que suman un total de 11,67k acciones van a 60, en realidad tendrías 700k. Así que el 400% reinvertido en el 400% seguiría obteniendo sólo un beneficio del 700%. Lo ideal sería que esa cifra fuera de 1,6k.
Así que ahora sigo un poco desconcertado. Sigue sin tener sentido. WTF ¿ha sucedido al final?
