Fondo segregado: ¿debo adquirirlo?

Question

Mi asesor está tratando de venderme un fondo segregado/préstamo de inversión, en resumen, es algo así:

1. Canada Life (a través del National Bank) me prestará 100 mil para invertir
2. El interés anual es del 2,7%, es decir, 2.700 dólares al año que tengo que pagar a Canada Life.
3. Sólo puedo invertir en fondos de inversión proporcionados por Canada Life. (ver lista aquí )
4. Como puede ver, el TCM está en torno al 3% - 3,5%, más alto que el de la MF normal.
5. El principal del préstamo de inversión está garantizado, lo que significa que si pierdo el 50% del principal. Canada Life pagará el 25% y yo soy responsable del resto.
6. Mi asesora es una amiga mía ( por supuesto :) ), también tiene el producto similar de otra entidad financiera y ha sacado bastante rentabilidad desde 2019.
7. Los 2700 dólares anuales de intereses pagados son deducibles de impuestos.

Tengo más de 40 años y no soy nuevo en la inversión. Tengo ingresos constantes y en mis cuentas de inversión sólo tengo fondos indexados de bajo coste y algunos MF activos que compré hace tiempo. No necesito que este préstamo de 100.000 dólares me genere ningún ingreso por inversión durante un tiempo, probablemente no lo necesite durante 10 años. Nuestro salario es suficiente para mantener nuestro estilo de vida actual.

Soy plenamente consciente de que tengo que pagar los intereses del préstamo y el 3% de TEM, que es elevado. Las razones que me interesan son,

1, creo en el largo plazo (más de 10 años). El mercado de valores de EE.UU. seguirá subiendo y los MF que elijo pueden seguir creciendo a un ritmo anual del 6% al 13%.

2. No tengo 100K para invertir y alguien me presta esa cantidad para hacerlo.

3. Los 2700 dólares anuales de intereses del préstamo son deducibles de impuestos.

4. Mi asesora la tiene ella misma.

5. Los MF subyacentes son gestionados por empresas de fondos de renombre como AGF.

¿Hay algo que me falte? ¿Merece la pena el fondo segregado/préstamo de inversión? Gracias

Answer 1

En EE.UU., los tipos de interés de las hipotecas son tan bajos que hay quien se pregunta: "¿Recomendaría a la gente pedir un nuevo préstamo para invertir?" Yo suelo responder "depende" y en realidad me inclino por un "no". [De nuevo, para enfatizar - si su pregunta fuera simplemente "¿debería sacar un préstamo fijo a 10 años para invertir en el mercado?" muchos miembros conservadores aquí simplemente responderían "no". ¿Todos los demás detalles? "¡NO!"]

En su caso, el plazo baja a 10, lo que disminuye las posibilidades de éxito. Un backtest de los datos de 1999-2009 mostraría una clara mala decisión. Pero, eso no es lo que me molesta. El 2,7% es un número correcto, más o menos lo que yo esperaría. ¿"3,0%-3,5%" de gasto anual? Eso es criminal. Moralmente. No legalmente. Es un recorte de 1/3 en el resultado final. Si mi $100K grows to $ 200K durante este tiempo, obtienes 143K dólares (he utilizado un gasto del 3,3%/año). El banco ganó más que tú, y además recibió sus intereses.

(No he hablado de la pseudogarantía. Es casi inútil. Incluso nuestra década perdida de los 2000 estuvo lo suficientemente cerca del punto de equilibrio como para que el coste de más del 30% sea mucho mayor que el riesgo que dicen cubrir)

Los amigos/familiares y las finanzas son una mezcla difícil. En este caso, tu amigo no te está haciendo ningún favor.