Principales categorías de valores negociables y los ETF que los siguen.

Question

Estoy empezando a aprender sobre finanzas cuantitativas y estoy abrumado por la cantidad de valores negociables que hay. Estoy viendo todas estas cosas como VXX, TLT, TMF, SPY, SPXL, HYG, VWEHX y así sucesivamente y no tienen idea de lo que son (tienen que googlear cada vez). Espero recopilar una lista (o que me indiquen una lista) de todas las categorías principales de valores negociables y los ETF que los rastrean, y cómo se calculan, para saber lo que hay y empezar a entender las estrategias de negociación de otras personas.

¿Hay un buen lugar para empezar? ¿Cuál es la mejor manera de conocer todos estos índices/valores? ¿Existe una lista de este tipo?

Lo siento si esto es off-topic, sólo espero obtener algunos consejos de los contadores con experiencia en la puesta en marcha. Gracias a todos.

Answer 1

Un buen lugar para encontrar una lista de categorías sería Morningstar.com, ya que fueron los primeros creadores y promotores de la asignación de valores a las categorías de clases de activos más cotizadas hoy en día. Incluso la suscripción a la opción de acceso gratuito debería dar la posibilidad de agrupar los fondos por categorías de clases de activos y luego clasificarlos por alguna métrica. Aquí hay un enlace a una página que muestra sus amplias categorías de fondos de inversión:

http://news.morningstar.com/fund-category-returns/

Si un fondo contiene acciones con valoraciones elevadas que se encuentran entre el 70% más alto de la capitalización del mercado de renta variable estadounidense, y si la regresión de este fondo frente a un índice de referencia (digamos el índice Russell 1000) produce un R^2 por encima de cierto umbral, el fondo puede ser clasificado como Large Cap Growth. Si uno busca en el sitio de Morningstar, debería encontrar "algo" de documentación sobre su metodología.

Aunque creo que esto responde a tu pregunta y algo más, la mayoría de los sitios comerciales probablemente te ayudarán a entender mejor cómo se empaquetan y consumen las estrategias de finanzas cuantitativas, en lugar de contener indicaciones para empezar a hacer el trabajo.

Buena suerte, espero que esto ayude,

Justin

Answer 2

Esta pregunta es muy amplia y subjetiva. Hay muchas formas de ver los ETFs (para operar a corto plazo, para mantenerlos a largo plazo, ...). Lo que es útil para una persona es ridículo para otra. Muchas personas que trabajan con ETFs mantienen (y actualizan) su propia lista de ETFs que son relevantes para ellos. Es posible que usted quiera hacer lo mismo.

Esta es la lista de una persona, que hace hincapié en una amplia cobertura de las principales clases de activos. Excluye los fondos 2x y 3x, los fondos de países individuales (de los que hay docenas) y los fondos smart beta. Pido disculpas por cualquier error u omisión.

ETFs for Major Asset Classes

Broad categories of world stocks

VTI   ITOT        US Stocks (US Tot Stk Mkt Index)
VEA               Developed non-US mkts (FTSE dev ex-northAm)
VWO   SCHE  EEM   Emerging Mkt Stocks
FM    FRN         Frontier Mkts

Stock styles within US

RSP               Guggenheim S&P 500 EW
RPV               Guggenheim  S&P500 Pure Value
IWB   VONE        iShares Russell 1000
IWF               iShares Russell 1000 Growth
IWD               iShares Russell 1000 Value
SCHV              Schwab Large Cap Value
IUSV              iShares Core S&P Value
VTV               V CRSP Large Cap Value
EQAL              Russell 1000 EW
IWM   VTWO        iShares Russell 2000
IWO               iShares Russell 2000 Growth
IWN               iShares Russell 2000 Value
SPLV              Sp500 Low Volatility
USMV              iShares MSCI USA Minimum Volatility
LGLV              Russell 1000 Low Volatility
USLB              Russell 1000 Low Beta EW
VBR               Small Cap Value (CRSP US sm cap val)
VBK               Small Cap Growth (CRSP US sm cap gr)
VB                Small Cap (CRSP US sm cap)
MDY               S&P Midcap 400
VOE               CRSP Mid Cap Value
IJR               S&P Smallcap 600
EWSC              S&P Smallcap 600 EW
SLYV              S&P Smallcap 600 value
SLYG              S&P Smallcap 600 growth
EES               Wisdomtree Small Cap Earn
VYM               High Dividend Yield

Industry sectors within US

XLF   VFH         Financial Sector
XLK   VGT         Technology Sector
XLV   VHT         Health Care Sector
XLP   VDC         Consumer Staples Sector
XLY   VCR         Consumer Discretionary Sector
XLE   VDE         Energy Sector
XLB   VAW         Materials Sector
XLI   VIS         Industrial Sector
XLU   VPU         Utiltites Sector
RWR   VNQ         REITs

Specific industries within US

XME               Metals and Mining
XBI               Biotech
XPH               Pharmaceutical
XAR               Aerospace and defense
XTL               Telecom
XHB               Homebuiders
XRT               Retail
KIE               Insurance

Stock styles international (outside US)

EFA               iShares MSCI EAFE
EFG               iShares MSCI EAFE Growth
EFV               iShares MSCI EAFE Value
SCHF              Schwab FTSE dev ex US
VSS               V FTSE AW ex US Small Cap
SCZ               iShares MSCI EAFE Small Cap
GWX               SPDR International Small Cap

Bonds

(1) US Treasuries by Maturity
BIL               SPDR Bbg Barclays 1-3 Month T-Bill
SHY   VGSH        USTR Sh Term bd (1-3 years)
IEI   VGIT        US 3-7 year treasury
IEF               US 7-10 year treasury
TLH               US 10-20 year treasury
TLT               US 20+ year treasury
EDV               US Extended Duration (24 yr)
VTIP  SCHP  TIP   Treas Inflation Prot Securities

(2) Bond portfolios including some non-USTR bonds
BND   AGG   SCHZ  Total Bond Mkt (Aggr bnd index, us inv grade)
BLV               Lg Term bond (global)
BSV               Sh Term bond (global)
BNDX  IAGG        V International Bond (Aggr exUS, hedged)
CSJ   VCSH        1-3 year credit (us inv grade)
LQD   VCIT        US inv grade corp
CLY   VCLT        10+ yr credit (us inv grade)
JNK   HYG         High yield bond
BWX               Intl treas ex US
HYXU              Dev Mkts ex US high yield
PCY               Em Mkts Sovereign USD Debt
VWOB  EMB         Em Mkts Govt Bond
CEMB              Em Mkts Corp Bond
EMLB              Em Mkts lcl currency Bond
EMLC              Em Mkts lcl currency Bond
VTEB              US Municipal Bond
BKLN              Senior Loan (lev loan)

Real Estate Investment Trusts

VNQ   SCHH        US REITs
VNQI              REITs ex US
REM               Mortgage REITs

Global Infrastructure

IGF               iShares Global Infrastructure

Preferred Stock/Convertibles

PFF   PSK         Preferred Stock
CWB               SPDR Bbg Convertible
ICVT              iShares Conv Bond

Commodities & Resources

GLD               Gold
RING              Gold Mining Stocks
USO               Crude Oil
COMB  BCI         BBG Commod index
BCD               BBG Commod index 4-6 mo.
COMG              GSCI Commod Index
SLV               Silver
PPLT              Platinum
PALL              Palladium
CPER              Copper
WOOD              Ishares Global Timber & Forest
FIW               First Trust Water

Master Limited Partnerships

AMLP  AMJ         Alerian MLP index
TPYP              Tortoise NA Pipeline MLP

Foreign Exchange

UUP               US dollar (bullish Usd vs 6 major currencies)
UDN               US dollar (bearish Usd vs 6 major crrencies)
FXE               Long the Euro
FXY               Japanese Yen
CYB               Chinese Yuan
DBV               DB G10 Carry Trade

Option Based, Volatility Based

PUTW              Wisdomtree CBOE S&P 500 PutWrite (PUT)
PBP               PowerShares S&P 500 BuyWriteCall (BXM)
VXX               Volatility
XIV               Volatility Inverse