Fuente de información de la curva cero de Bootstrap

Question

Estoy tratando de entender la metodología bootstrap para construir una curva cero a partir de una curva par en detalle. Estoy buscando una buena fuente de información, preferiblemente con un ejemplo detallado, que discuta todo el procedimiento desde la selección de los constituyentes de la curva, pasando por las convenciones de conteo de días, los supuestos de interpolación hasta el procedimiento real de bootstrap. He leído

Casco, opciones, futuros y otros derivados

pero este libro sólo hablaba de lo básico.

¿Alguien conoce una fuente detallada con un ejemplo numérico?

Answer 1

Te recomiendo que empieces por lo más básico y que sólo pases a los ejemplos detallados cuando entiendas el bootstrapping.

Hay que recordar cosas importantes:

• La fuente de información a la hora de construir una curva son los precios de los instrumentos negociables, ya que las estimaciones correctas a futuro tendrán que estar libres de arbitraje
• Comprender la lógica de la utilización de diferentes instrumentos (depósitos, fras, futuros, tipos de cambio a la par) para lograr su objetivo final, que es llegar a tipos/ factores de descuento cero
• Cuando entiendas la lógica, podrás centrarte en los detalles: fechas correctas, calendarios, recuentos de días, etc.

El libro de John Hull tiene un ejemplo básico de bootstrapping, pero entender la lógica es primordial antes de entrar en ejemplos más detallados.

Answer 2

Aunque no incluya ningún detalle sobre el bootstrapping, es una excelente referencia para la construcción de curvas modernas. Me refiero al libro de Marc Henrard, Interest Rate Modelling in the Multi-Curve Framework.