En esta pregunta estoy usando el Fondo Vanguard Total Stock Market Index (VTSMIF), que para mis fines me parece un indicador suficiente del mercado estadounidense en su conjunto. (Por favor, explique por qué no es un indicador preciso si ese es el caso.) También estoy utilizando estrictamente el Oferta monetaria M1 , ya que es la que más se correlaciona con el mercado de valores (y otra fuente) y también porque el aumenta en M2, M3 y MZM han sido comparables durante el periodo de tiempo referido.
En febrero de 2020 el VTSMIF estaba en $\\\$ 164.96$ . En ese momento la masa monetaria M1 era aproximadamente $\\\$ 4,003,000,000,000.$ En junio de 2020, la masa monetaria M1 había aumentado a $\\\$ 5,209,900,000,000.$ Esto supone un aumento de la oferta monetaria de aproximadamente el 30%. Al mismo tiempo, el VTSMIF sólo había recuperado a $\\\$ 154.75$ o una disminución del ~6%.
Así que estamos ante un aumento del 30% de la masa monetaria que, por lo general, está directamente relacionada con los precios de las acciones. Tampoco creo que el aumento de la población en el marco temporal sea un factor importante, pero por favor, corregidme si me equivoco. Incluso si asumimos que no hay más aumento en la oferta monetaria M1 desde junio, y utilizamos el valor actual de VTSMIF de (actualmente) %. \$171.21$ En este caso, estamos ante un aumento del valor del ~4%, cuando históricamente esperaríamos un aumento del valor más cercano al aumento de la oferta monetaria.
Sé que hay innumerables factores en juego, que son tiempos económicos sin precedentes, etc. Pero, ¿es incorrecto afirmar que, a pesar del ligero movimiento al alza del valor del dólar desde febrero de 2020, el mercado bursátil ha perdido en realidad una cantidad significativa de valor real, debido a los drásticos aumentos de la oferta monetaria durante ese período? Suponiendo que sea correcto afirmar eso, ¿cómo se calcularía la pérdida real de valor?
