Según la fórmula para fijar el precio de las opciones binarias con un sesgo de volatilidad, parece que el valor de la opción binaria para un strike determinado es menor cuanto mayor es el sesgo de volatilidad en ese strike. ¿Por qué es esto, intuitivamente? Entiendo (creo) la derivación, pero intuitivamente parece que un sesgo de volatilidad positivo debería hacer que las opciones binarias de compra OTM lejanas más caro No es más barato, porque debería crear "colas más gordas" en la PDF implícita del precio del subyacente a ese vencimiento.
Mi pregunta es realmente por qué el diferencial de venta es más barato con un mayor sesgo, ya que el diferencial de venta debería replicar el pago de una opción binaria a medida que el diferencial se acerca a 0. Intuitivamente parece que el sesgo debería aumentar la probabilidad de que el precio esté por encima de algún número grande, o por debajo de algún número pequeño, al vencimiento, y el valor de los diferenciales de venta lejos del precio al contado debería reflejar eso?
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Sí, consigue tu escepticismo... ¿cómo defines exactamente el "sesgo de la volatilidad"?
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La derivada del IV con respecto al precio de ejercicio