Cómo entender la posición de cierre de los futuros

Question

Cuando queramos cerrar la posición de futuros antes del periodo de entrega, se entering into the opposite trade to the original one. Por lo tanto, salvo la cuenta de resultados en el momento del cierre, no tiene nada que ver con este contrato.

Pero en el comercio real, usted sigue teniendo dos contratos y debe hacer la entrega de ambos al vencimiento, y nunca consideramos la comisión, el incumplimiento de una de sus contrapartes, etc. Entonces, ¿alguien puede explicarme la mecánica del cierre de un contrato de futuro en la negociación real?

Answer 1

Ciertamente, pagar la hipoteca es mejor que no hacer nada con el dinero. Pero la cosa se pone interesante cuando se considera mantener la hipoteca e invertir el dinero. Si el tipo de interés de la hipoteca es del 5% y se espera un rendimiento superior al 5% en acciones o en alguna otra inversión, entonces podría tener sentido buscar esos rendimientos más altos.

Si se espera el mismo rendimiento del 5% de las acciones, mantener la hipoteca e invertir el dinero puede seguir siendo más eficiente desde el punto de vista fiscal. Suponiendo un tipo impositivo marginal del 30%, el coste real de los intereses hipotecarios (en términos de dinero después de impuestos) es del 3,5%*. Si su inversión da lugar a ganancias de capital a largo plazo gravadas al 15%, la tasa real de crecimiento de su dinero después de impuestos sería del 4,25%. Por tanto, en términos de dinero después de impuestos, su tasa de ganancia es mayor que su tasa de pérdida.

Por otro lado, pagar la hipoteca es más seguro que invertir el dinero prestado, por lo que hacerlo podría ser más apropiado para los que tienen aversión al riesgo.

_{* Estoy simplificando un poco al suponer que la deducción no cambia tu tipo impositivo marginal.}