Dada la volatilidad implícita histórica y todas las otras variables conocidas (precio de la acción, precio de ejercicio de la opción, fecha de vencimiento de la opción, tasa de dividendos, tasa de interés) ¿cuál es la mejor forma de calcular la probabilidad de que una opción esté en el dinero al vencimiento?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Jesse Madnick
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N(d2) está cerca de la probabilidad de que la opción expire con valor; tengo un video que muestra cómo d2 es similar a la distancia al default en el modelo de Merton aquí en youtube.
N(d1) es el delta.
El problema técnico es que N(d2) es una probabilidad neutral al riesgo; la entrada en d2 es la tasa libre de riesgo, aunque la teoría es más compleja.
Pero, si reemplazas la tasa libre de riesgo con una deriva realista (mu) tienes una estimación razonable, sin embargo N(d2) por supuesto asume rendimientos logarítmicos normalmente distribuidos. Así que, al igual que con BSM, tu respuesta aquí todavía hace las suposiciones limitantes, es decir, rendimientos logarítmicos normales y volatilidad constante. (No sé qué es la "volatilidad implícita histórica": la entrada es una estimación actual e instantánea de la volatilidad, puede ser histórica o implícita)
