¿Por qué el precio de un bono TIPS no coincide con el principal ajustado a la inflación cerca o al vencimiento?

Question

Como dice el Tesoro de los Estados Unidos:

Con una subida del índice, o inflación, el capital aumenta. Con una caída del índice, o deflación, el capital disminuye.

Tengo curiosidad por saber por qué un TIPS ( 912828QV5 ) con vencimiento en 07/15/2021 (en 2 meses) tiene un precio de $101.22 cuando el índice es 1.18456 . ¿Este bono no va a pagar $118.56 en la madurez? ¿Qué me falta?

Answer 1

Los TIPS se cotizan como un porcentaje del real (ajustado a la inflación) del principal, que probablemente sea algo menos de 118,56 a falta de 2 meses. Así que está pagando el 101,22% de que (más los intereses devengados) y obtendrá ~118,56 + 0,625% * 118,56 al vencimiento.