He modificado los diagramas de pago de Kevin Ott de Diferencial de crédito de las llamadas y Diferencial de débito de la opción de venta que parecen idénticos.
1. Sin duda puedo ver que el anterior te acredita, y este último le carga a usted. Pero, ¿en qué más se diferencian estos dos diferenciales?
2. ¿Cuándo se debe utilizar la primera, pero no la segunda?
3. ¿Cuándo se debe utilizar la segunda, pero no la primera?
Gracias. Para el diferencial de crédito de la compra, ¿por qué debería ser "ligeramente alcista"? ¿No debería ser ligeramente bajista, para que el precio al contado $\rightarrow A^-$ pero $\neq A$ ? Si eres ligeramente alcista, entonces $p$ puede $> A$ Pero entonces se pierde el beneficio.
@ayx.cldr He corregido. Me costó llamar a esta posición bajista y en mi post original la había caracterizado como bajista a ligeramente alcista. Al final he editado lo de bajista porque hay mejores formas de expresar una posición bajista. Hay un escenario ligeramente bajista en el que esto superará a una posición abiertamente bajista, así que modifiqué para incluir "ligeramente bajista".
Los diferenciales basados en la compra y en la venta no difieren, y el efecto neto de elegir cualquiera de ellos debería ser el mismo. Sus beneficios son idénticos.
Esto se puede demostrar teniendo en cuenta lo siguiente:
BUY 1x bear call spread @ Strike $X/$Y expiring Day D
SELL 1x bear put spread @ Strike $X/$Y expiring Day DEsto significa que usted es dueño de
+1 Call @ $Y exp Day D
-1 Put @ $Y exp Day D
(The two above are equivalent to a synthetic long position)
-1 Call @ $X exp Day D
+1 Put @ $X exp Day D
(The two above are equivalent to a synthetic short position)De hecho, ahora no posee nada, ya que sus posiciones sintéticas largas y cortas se anulan por completo. Esto es una consecuencia de paridad de compra y venta .
Si los diferenciales basados en la opción de compra y en la opción de venta fueran diferentes, podría comprar uno y vender el otro como arbitraje. No cabe duda de que los sistemas de negociación de alta frecuencia están buscando estas oportunidades todo el tiempo; estas oportunidades probablemente no existen.
Entonces, ¿cuál eliges? Es muy poco probable que importe, en absoluto. Personalmente, prefiero el comercio que resulta en débito en lugar de crédito, puramente por razones estéticas.
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