Mecanismo de cambios repentinos en la diferencia entre precios de compra y venta

Question

La gráfica de oferta y demanda a veces es muy diferente en su forma, como esta gráfica de oferta y gráfica de demanda (USD/JPY, plataforma @OANDA).

• Aproximadamente a las 7:00 AM en su gráfica de demanda, el precio de demanda oscila entre 103.580 a 103.650.
• Aproximadamente a la misma hora en su gráfica de oferta, el precio de oferta sube hasta 103.740.

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Entiendo que esto se debe a (1) un cambio repentino en el spread de oferta y demanda (usualmente en un mercado estable la demanda es mayor que la oferta, pero repentinamente a las 7:00 AM, la oferta es mucho más alta que la demanda), y (2) el cambio repentino ocurre bajo alta volatilidad o baja liquidez.

Pero no entiendo bien cómo (2) lleva a (1), y por qué los brokers no pueden mantener su spread igual bajo (2)?
¿Alguien podría arrojar luz sobre el mecanismo?

Answer 1

Porque los corredores no hacen el spread. El libro es el resultado de las órdenes pasivas pendientes de los actores, no del corredor. Si cada actor decide cambiar sus entradas en el libro de órdenes, entonces el libro de órdenes resultante cambia.

Literalmente te estás preguntando por qué la gente del pronóstico del tiempo no puede cambiar el clima - ellos no hacen el clima, de la misma forma en que los corredores no deciden en el libro de órdenes.

Además, las entradas de los participantes del mercado son lo que consideran razonable - y en constante competencia tratando de hacer la mejor oferta. Así que, en ciertos momentos, todos deciden reducir su riesgo y ampliar el spread. Ellos no están ahí para hacerte ganar dinero - ¿por qué diablos no deberían ampliar el spread o cambiar sus entradas cuando el perfil de riesgo cambia?