Esquema de ponderación del índice de volatilidad

Question

Entre los diversos esquemas de ponderación utilizados para construir índices de volatilidad, ¿cuáles son los mejores para predecir la volatilidad (realizada)? He construido un índice de volatilidad para los mercados emergentes utilizando un enfoque (muy simple) ponderado por el comercio, que tiene una correlación del 84% con el VIX (2007-2012). El procedimiento de construcción es mucho más simple, y todavía estoy realizando mi análisis de regresión, así que no puedo decir todavía cuál tiene mejor poder de predicción.

Después de leer algunos artículos he visto muchas críticas a la metodología del VIX. ¿Es la metodología del VIX la mejor o hay alternativas competitivas para los esquemas de ponderación?

TY

Answer 1

Sólo un par de puntos sobre los que reflexionar:

• Los esquemas de ponderación no son una bala mágica y ninguno de ellos, por sí solo, le proporcionará un mayor poder de predicción (también conocido como ventaja). No confíe en la forma de ponderar los componentes.

• ¿Por qué querrías estar altamente correlacionado con el VIX? Es un índice mal construido y me parece que toda la racionalidad detrás de los detalles de implementación es bastante cuestionable. El VIX tiene un poder predictivo muy bajo.

• Los mercados son dinámicos, seguramente las ponderaciones cambian, el poder de predicción cambia como todo lo demás: le animo a que mire mucho más allá de cómo se ponderan los componentes del índice.