¿He dado un mal consejo sobre la inversión en empresas creadoras de mercado?

Question

Antecedentes: Hace poco le expliqué a un operador aficionado (que resulta ser un miembro de la familia) los fundamentos del diferencial entre oferta y demanda y cómo los creadores de mercado ganan dinero con el diferencial. Como comentario de improviso, mencioné que las empresas creadoras de mercado son probablemente los mejores operadores, y mencioné Virtu Financial 's revelación de tener sólo un día de pérdida en 1.278 días de negociación entre 2009-01-01 y 2014-02-28 (fuente: Formulario S-1/A página 2). Esto la entusiasmó visiblemente y me preguntó si las empresas de creación de mercado como Citadel, Virtu y Jane Street son o no empresas que cotizan en bolsa. Virtu Financial cotiza en bolsa (NASDAQ: VIRT).

Tengo la sensación de que he hecho algo irresponsable, ya que es probable que compre acciones de Virtu Financial después de esto. Ella piensa: "si no puedes vencerlos, únete a ellos", y quiere "invertir en el mejor operador". Parece que accidentalmente le he dado un consejo irresponsable sobre acciones.

Como ya sabe, la creación de mercados es un negocio arriesgado. ¿Cómo debo explicar los riesgos a un operador aficionado en la situación descrita anteriormente? (Estoy pensando en utilizar el caso de Knight Capital Group como un cuento con moraleja).

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Perdóname si esto es más una pregunta de interacción personal que de finanzas personales; este es el primer consejo sobre acciones que doy en mi vida, y no sé cómo debo explicar los riesgos a una persona que sólo puede pensar en ganancias. Es una pena que conozca a demasiados jugadores-especuladores fácilmente excitables que no saben que están jugando.

Answer 1

El hecho de que usted comparta sus opiniones personales o sus puntos de vista sobre una empresa que hace que otra persona vaya y haga una operación potencialmente imprudente sin hacer sus propios deberes no es algo que deba causarle angustia.

No sé si en realidad le estabas dando a alguien un "consejo sobre acciones" en este caso - señalaste lo que podían averiguar fácilmente por su cuenta si así lo decidían.

Estoy de acuerdo con su preocupación de que su familiar no sepa lo suficiente de lo que está haciendo como para realizar operaciones por su cuenta sin una aportación más profesional, pero el hecho de que haya explicado por qué un grupo de empresas podría suponer una mejor oportunidad de inversión (en su opinión) que otras no constituye un "consejo" en sí mismo. Se trata simplemente de explicar la mecánica del mercado y cómo algunas empresas pueden beneficiarse más sistemáticamente de la actividad del mercado que otras.

No estaría de más aconsejar a su familiar que está bien entusiasmarse con el potencial de algo, pero que eso no debería sustituir a los deberes tradicionales de entender las empresas que están considerando (como leer las noticias, los aspectos financieros más destacados, entender el sector en el que trabaja la empresa, cómo se compara con sus competidores, cuáles son las previsiones de los analistas, tanto para la empresa como para el sector, etc.) antes de invertir realmente dinero en ella. Si no están dispuestos a hacerlo, o no saben lo suficiente como para saber cómo hacerlo, entonces tal vez se les debería aconsejar que inviertan en un fondo de inversión o en algún otro vehículo que participe en el sector en general y que esté gestionado por profesionales, en lugar de intentar elegir acciones individuales por sí mismos. Eso es todo lo que se puede hacer, y lo que hagan a partir de ahí depende enteramente de ellos.