He recopilado datos sobre el rendimiento de los bonos desde el 01/01/2008:31/12/2019 para varios países de la zona euro. Me gustaría realizar un análisis de estudio de eventos de las principales medidas no estándar anunciadas por los bancos centrales, pero no estoy seguro de cuál es el mejor modelo desde un punto de vista teórico. Básicamente tengo variables ficticias y variables de control como regresores, que son las mismas para cada país, excepto los primeros rezagos de la variable dependiente. ¿Estimaría el modelo para cada país por separado mediante MCO, o debería utilizar un método de estimación de panel? Uno de los principales problemas a los que me enfrento es que, los rendimientos de los bonos estaban subiendo debido a la crisis de la deuda soberana y muchas políticas se anunciaron en un período de mercados turbulentos, de modo que obtengo, por ejemplo, cargas positivas en muchos anuncios de política monetaria no estándar. ¿Cómo gestionaría usted este problema?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Shocker
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Como parte de su análisis, siempre es una buena idea hacer algo sencillo antes de sacar la artillería pesada. Así pues, el método OLS por país con quizás un puñado de controles sería un buen punto de referencia, aunque sólo sea para saber más tarde si sus complicadas ideas no equivalen a aplastar una mosca con un mazo.
En cuanto a la idea del panel, hay que pensar en cómo se pondría en común la información. El análisis por países permite un grado máximo de libertad, pero si se cree que algunos efectos son compartidos o deberían serlo, se necesitaría un panel para captar este efecto. El punto aquí es que cada estimador y ecuación de regresión cuenta una HISTORIA. Piense en ello con palabras o imágenes y, a continuación, haga las cuentas.
