Volatilidad no trivial de los cajeros automáticos en la construcción de sonrisas a partir de los datos de mercado de la renta variable estadounidense

Question

tengo 2 preguntas rápidas por favor ayuda.

Construir una sonrisa de vol (OTM puts & OTM calls) a partir de los datos del mercado de renta variable de EE.UU. Para el ajuste de Parabolas u otros métodos, la elección/método para el vol ATM no es trivial, ya que dentro de los datos del mercado es raramente el caso de que el precio subyacente == precio de ejercicio (a diferencia del mercado de divisas donde tenemos comillas atm, bf, rr) necesito ayuda en 2 cosas.

1. En el conjunto de datos, el precio subyacente no es igual al precio de ejercicio, por lo que-> ¿Hay algún método para encontrar la volatilidad implícita ATM correcta, ya que el mercado ciertamente no fijará el precio de ejercicio ATM exacto durante el cálculo diario de la sonrisa?

2. Cuál es la metodología común para manejar la brecha entre OTM Calls y OTM puts cuando se conectan las curvas para crear la sonrisa; de forma continua y precisa.

Muchas gracias.

Answer 1

1. La forma estándar es ajustar a una curva paramétrica y luego muestrear la curva en el golpe de interés.
2. Para que los volúmenes de compra y de venta coincidan es necesario tener el forward correcto. Encontrar el forward adecuado presenta varios retos. Por ejemplo, en el caso del mercado de opciones de renta variable a) el subyacente puede no estar sincronizado con la instantánea de las opciones, b) los dividendos pueden no ser conocidos, c) el préstamo es desconocido.