¿Cuál es el mejor momento para ejercer las opciones sobre acciones?

Question

Trabajo en una pequeña empresa y me han concedido algunas opciones de compra de acciones con un precio de ejercicio de aproximadamente $2.50. Now that the company has gone public, the stock prices hover between $ 15 y 20 dólares.

Me gustaría conocer la opinión de la gente sobre cuál es el mejor momento para ejercer estas opciones. Creo que el precio de las acciones subirá más en el futuro a medio y largo plazo.

Las opciones expiran en 2031, así que tengo tiempo para decidir cuándo quiero ejercerlas. Mi objetivo es minimizar la cantidad de impuestos que pago en la transacción (ejercicio + venta). No tengo ninguna necesidad inmediata o a corto plazo de estos fondos. Actualmente tengo 30 años y planeo jubilarme en 2030, una vez pagada mi casa.

Mi tipo impositivo marginal actual es del 45%, por lo que tengo dudas a la hora de ejercer ahora. El proceso de pensamiento es que podría ser mejor ejercer estas opciones en un año más magro cuando tal vez no estoy trabajando o entre los puestos de trabajo.

Entiendo que no es una buena idea cronometrar los mercados y esa no es mi intención. Sólo estoy tratando de sopesar los pros y los contras de ejercer ahora y pagar un mayor impuesto sobre la renta de estos ahora y los impuestos sobre las ganancias de capital cuando vendo o para diferir el hecho imponible a más tarde para tener un ingreso mayor, pero a un tipo impositivo más bajo.

Answer 1

El mejor momento para ejercer las opciones in-the-money es cuando la acción está en su precio más alto y usted está en su tramo fiscal más bajo (¿desempleado o jubilado?). Buena suerte a la hora de averiguar cuándo se producirá esa fecha.

Los pros y los contras de hacer ejercicio son bastante sencillos. Si se ejerce ahora, se pagan los impuestos y las acciones se hunden, se gana por no perder. Si no se ejerce, se gana o se pierde en función de lo que haga el precio de la acción.

En $20, $ Las opciones a 2,50 de precio de ejercicio tienen una buena ganancia. Vivo en un mundo de protección de las ganancias y si su empresa, que ahora es pública, ofrece opciones negociadas en bolsa, yo echaría un vistazo a hacerlo. Aquí hay una historia interesante sobre El comercio genial de Mark Cuban: Proteger 1.400 millones de dólares .

Dado el potencial de cesión y los impuestos posteriores, si hay opciones disponibles y le gusta esta idea, considere hacer esto para una parte de sus ganancias.

Answer 2

El proceso de pensamiento es que podría ser mejor ejercer estas opciones en un año de vacas flacas cuando tal vez no esté trabajando o entre trabajos.

Para lograrlo, necesitarás dinero en efectivo. Tendrás que comprar las opciones, al precio de ejercicio, cuando dejes la empresa. ¿Dispone de dinero en efectivo para cubrir esa operación?

Ahora, obviamente, podrías hacer esto sin efectivo, ejercer las opciones en enero y renunciar en febrero y no trabajar el resto del año.

¿De qué porcentaje de su cartera estamos hablando? Es bastante arriesgado tener un gran porcentaje de su riqueza en una sola acción. Por esta razón, muchas personas reducen sus opciones y utilizan los ingresos para financiar otras inversiones. La amortización de la vivienda es una buena contrapartida a estas opciones, ya que es una estrategia muy conservadora.

Cuando tenía opciones, siempre intentaba ejercer la mitad de lo que se convertía en derechos adquiridos.