¿VSMAX invierte en empresas más pequeñas que FSEVX?

Question

¿Invierte VSMAX en compañías más pequeñas que FSEVX?

VSMAX busca hacer un seguimiento del rendimiento de un índice de referencia que mide el retorno de la inversión de acciones de pequeña capitalización. El fondo emplea un enfoque de inversión indexada diseñado para hacer un seguimiento del rendimiento del Índice CRSP U.S. Small Cap, un índice ampliamente diversificado de acciones de pequeñas empresas estadounidenses.

FSEVX busca proporcionar resultados de inversión que correspondan al retorno total de acciones de empresas de capitalización mediana a pequeña de Estados Unidos. El fondo invierte normalmente al menos el 80% de los activos en acciones comunes incluidas en el Índice de Mercado Total de Acciones de Estados Unidos de Dow Jones, que representa el rendimiento de acciones de empresas de capitalización mediana a pequeña en Estados Unidos.

Si observas un gráfico, verás que ambos tienen una fuerte relación entre ellos, pero VSMAX tuvo un rendimiento mucho mejor en un período de cinco años.

Answer 1

Estás comparando peras con manzanas: los gráficos muestran la apreciación del capital excluyendo los dividendos. Si incluyes los dividendos y calculas un rendimiento total durante ese período, verás que VSMAX subió un 132% frente al 129% de FSEVX, es decir, bastante cerca. Esa diferencia residual posiblemente se deba a una diferencia de rendimiento entre los dos benchmarks.