Conocemos muchas formas de extraer las distribuciones neutrales al riesgo de los precios de las opciones (por ejemplo, Breeden Litzberger), pero no hay ningún análisis real sobre cómo interpretar los precios de estado negativos (Haug 2007, por ejemplo). Los precios de estado son valores de Arrow Debreu, por lo que es el precio que un agente está dispuesto a pagar para conseguir $1\$$ en un estado determinado y $0$ Si no.
Haciendo equilibrio y maximización de la utilidad sabemos que los agentes suavizan su consumo por la tasa marginal de sustitución que describe su aversión al riesgo.
Volviendo a las probabilidades negativas: ¿No es posible que existan estados económicos reales en los que el agente reciba dinero por el contrato?
