Diversificar o mantener las acciones actuales para aumentar las plusvalías

Question

Asumiendo lo siguiente:

• Recibo una subvención en acciones por valor de 10.000 dólares
• Mi nivel de renta imponible actual es del 25%.
• Mi nivel de imposición de las plusvalías es del 15%.

Comparando lo siguiente:

Escenario 1:

Vendo el $10,000 worth of stock, take my $ 7.500 y reinvertirlo. Las acciones se duplican, y luego se venden después de un mínimo de 1 año, pago el 15% sobre el aumento y termino con una ganancia de $6,375 + the original $ 7,500.

Escenario 2:

Evito vender las acciones cuando se conceden, y se duplica durante el año siguiente, cobro la misma base ( $7,500), but after tax the capital gains tax, my profit would be $ 8.500 + los 7.500 dólares originales.

Así pues, si evito cobrar las acciones (y espero 1 año para obtener plusvalías a largo plazo), dado que tengo un valor de inversión inicial más alto ( $10,000 vs $ 7.500) parece que puedo esperar mayores ganancias.

¿Es esto correcto?

Answer 1

El mayor reto de poseer cualquier acción individual es la fluctuación del precio, lo que se llama riesgo. Los escenarios que usted describe suponen que las acciones se comportan exactamente como usted predice (el precio/la cartera se duplica) y es necesario considerar el riesgo. Una forma de medir el riesgo en una acción o en una cartera es el ratio de Sharpe (rentabilidad ajustada al riesgo), o el ratio de Sortino relacionado.

Un consejo que se ofrece a menudo a los inversores particulares es el de diversificar, y la razón declarada para la diversificación es reducir el riesgo. Pero eso no es todo. Cuando uno es capaz de identificar los valores que no están correlacionados con los precios, puede construir una cartera que reduzca el riesgo.

Intenta evitar el 10% de impuestos sobre la concesión de acciones (25%-15%), pero tiene que aceptar un riesgo importante para evitar el 10% de impuestos diferenciales (1.000 dólares). Una alternativa a una sola acción es invertir en un ETF (riesgo mucho menor), que puede comprar y mantener durante mucho tiempo, y el precio / crecimiento de un ETF (ex. SPY ) se puede graficar frente a su acción para visualizar la diferencia de crecimiento/fluctuación.

Busque la beta (volatilidad) de su acción en comparación con el SPY (por ejemplo, IBM ). Compara la beta de IBM y TSLA y ten en cuenta que puedes aceptar una mayor volatilidad cuando inviertes en una acción como Tesla en lugar de IBM. ¿Cuál es la beta de sus acciones? ¿Y hasta qué punto está dispuesto a aceptar ese riesgo?

Si puede identificar valores que se mueven en direcciones opuestas, y mezclar su cartera (busque una cartera equilibrada beta), puede suavizar la variabilidad (reducir el riesgo), aunque puede reducir su rendimiento absoluto. Esto no se puede hacer con una sola acción, pero si tiene más dinero para invertir podría componer el resto de su cartera para equilibrar el riesgo de esta concesión de acciones, mantener las acciones de la concesión y seguir gestionando el riesgo de forma eficaz.

Hace algunos años había acumulado más de 10.000 acciones (concesiones, opciones) en una empresa en la que trabajaba. Durante el tiempo que trabajé allí, su precio varió entre $30/share and < $ 1/acción. Pude liquidar a 3 dólares/acción.