Modelo BS sin volatilidad

Question

Tal vez sea una pregunta ingenua, simplemente no puedo entender cómo la industria está utilizando el modelo BS para valorar las opciones, ya que la fórmula de valoración de opciones requiere la volatilidad implícita como entrada, que a su vez se deriva de los precios del mercado de opciones.

No entiendo cómo se relaciona todo dado que una de las entradas depende de la salida.

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Ejemplo: Supongamos que es domingo y que el lunes se abrirá la negociación pública de una acción nueva con un precio de $s de una nueva empresa Amazing Inc. (sin dividendos, con un tipo de interés del 0%) y quiero emitir una nueva opción de compra, con strike k en él, que vence dentro de un año, ¿cómo puedo fijar el precio en dólares sin tener a mano las cifras de volatilidad?

Answer 1

Los bonos corporativos se han complicado mucho en los últimos 20 años, hasta el punto de que los inversores particulares se encuentran en gran desventaja a la hora de prestar dinero. Obligaciones subordinadas, cláusulas, vencimientos largos con características de compra cortas, análisis crediticios opacos, etc. Los tipos de interés son tan bajos ahora que los inversores (particulares y profesionales) se ven obligados a ir más allá del espectro de riesgo y vencimiento para obtener rendimiento. Es una calle muy concurrida y congestionada: ...... Manténgase al margen del tráfico. Realmente, es mejor tener un fondo de bonos de bajo coste que emule el índice Barclays Corp/Gov, o similar. Dicho esto, los bonos basura pueden ser útiles para usted si puede tolerar perder dinero cuando las empresas entran en mora....tiene que mirarse en el espejo. Elija un fondo que sea diverso, bonos del Tesoro, agencias, cuerpos tanto altos como bajos..... y no vaya a por el mayor rendimiento.