¿Qué factores pueden provocar una diferencia considerable entre los precios de compra y venta de una acción?

Question

Tengo esta acción cuyo último precio (al cierre del mercado) era de 9,10 USD/acción.

Sin embargo, la última oferta fue $8.80 (5) and the last ask was $ 10.75 (94). Las cantidades entre paréntesis indican el número de acciones al precio indicado.

El volumen negociado hoy en esta acción fue de unos 158.000. La capitalización bursátil de la empresa es de unos 350 millones de dólares. La acción ha aumentado su valor desde principios de este mes.

Preguntas:

1. ¿Qué factores (además de la voluntad de los operadores de obtener beneficios) pueden causar un diferencial de casi 2 dólares entre los precios de "oferta" y "demanda"?
2. ¿Podría este diferencial indicar una reversión del valor de la tendencia alcista de esta valor?

Answer 1

Estos diferenciales excesivamente amplios surgen porque, cuando los creadores de mercado y los especialistas se marchan durante el día, la liquidez se vuelve escasa, incluso inexistente.

Como ejemplo, considere una acción como Minerva Neurosciences (g). A las 16 horas de hoy, su NBBO de cierre era:

$9.10 x $ 9,15 con un tamaño de 48x107 con una última operación a 9,10 dólares

En un minuto, su tamaño se había reducido a 2 x 4 (47x107, 46x106, 26x12, 25x12, 25x11, 13x7, 2x4)

A las 5 de la tarde, el NBBO estaba:

$8.95 x $ 9,30 con un tamaño de 1x1

A las 7 de la tarde, el NBBO estaba:

$8.80 x $ 10,75 con un tamaño de 5x1

No hubo operaciones, sólo se retiraron las ofertas y demandas del día.

La respuesta corta es que si una acción tiene un amplio diferencial de compra/venta durante el horario de cierre, entonces hay poca, o ninguna, negociación fuera de horario. Un diferencial B/A tan amplio no tiene sentido y no implica nada.