Vivo en EE.UU. y trabajo para una empresa que está muy relacionada con una materia prima X. Como tal, cuando empecé a trabajar para ellos, firmé un documento en el que se establecía que no compraría acciones/ETFs/fondos mutuos/etc... que estuvieran compuestos o dependieran de cualquier futuro de esta materia prima X. Esto es desafortunado, ya que creo que el precio de dicha materia prima va a caer a medio plazo, y me gustaría ir en corto. Obviamente no puedo ponerme en corto con las acciones de mi propia empresa. ¿Qué mecanismos tengo a mi disposición para ponerme en corto con esta materia prima dadas mis restricciones? ¿Puedo, en cambio, ponerme en corto con las acciones de una empresa que no sea la mía y que esté muy involucrada en la generación de la materia prima X, por ejemplo? Esta parece ser la forma más cercana de hacerlo legalmente, pero quiero asegurarme de que no estoy pasando por alto algún mecanismo alternativo.
Edición: Se me olvidó señalar esto, pero la decisión/deseo de ponerse en corto con esta materia prima es basado enteramente en la información disponible públicamente y no depender de alguna información secreta privilegiada. Mi conocimiento de cómo funciona la materia prima en general proviene de la experiencia de trabajar en esta empresa, pero no tengo información privilegiada sobre algún evento o movimiento de la materia prima que no sea público.
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
Una forma alternativa de ponerse en corto con un valor es crear un corto sintético utilizando sus opciones, si existen.
Esta estrategia utiliza dos posiciones de opciones. Se vende una opción de compra en corto y los ingresos se utilizan para comprar una opción de venta en largo, ambas con el mismo precio de ejercicio y vencimiento. Esta combinación tiene un riesgo y una recompensa similares a la de ponerse en corto en el subyacente, con la diferencia de que el corto sintético tiene una limitación temporal (vencimiento).
Hay varios problemas posibles con esta estrategia:
-
Si tiene un lenguaje contractual específico que prohíbe la venta en corto de esta materia prima y/o la venta en corto de las acciones de su empresa, es probable que tenga prohibiciones similares para los productos sintéticos
-
Si el subyacente sube o baja considerablemente, la opción de compra corta puede asignarse anticipadamente si se trata de una opción de tipo americano, lo que da lugar a una posición corta en el subyacente
Por lo tanto, su única alternativa podría ser ponerse en corto con una acción similar que no tenga esas prohibiciones.
Digamos que la materia prima de la que se habla es el oro, sé que es posible calcular el coeficiente de correlación de las acciones con el precio del oro, ya que lo he hecho antes con todo el mercado de valores. Entonces descubrí que los productores de oro tienen el mayor grado de correlación negativa con los principales índices. En realidad ni siquiera estaba buscando eso específicamente, me sorprendió que hubiera acciones con ese tipo de correlación, entonces se me encendió una bombilla. El punto que estoy tratando de hacer es que usted puede trabajar con esta técnica lo que es la mejor acción de proxy para un producto básico
