Diferencia entre opciones europeas y americanas

Question

Agradecería algo de ayuda con un problema que estoy enfrentando

OK, primero encontré una opción de compra y una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y vencimiento para opciones de estilo americano y europeo. Seleccioné las más cercanas al dinero con un vencimiento de 36 días. Los datos se ven así para las opciones europeas:

S 611,1 : X 610 : R 0,09 : T 0,098630137

precio de compra 7,85 : precio de venta 0

Y para las opciones americanas:

precio de compra 11,7
precio de venta 12

precio mínimo teórico de la opción de venta: 5,209167313

Mi pregunta es: ¿Cuál es la razón de la diferencia entre las opciones de estilo americano y europeo cuando tienen el mismo precio de ejercicio y vencimiento?

¡Aprecio toda la ayuda! ¡Gracias!

Tom

Answer 1

La principal diferencia entre las opciones americanas y europeas se relaciona con cuándo se pueden ejercer las opciones:

• Una opción europea solo se puede ejercer en la fecha de vencimiento de la opción, es decir, en un único momento predefinido en el tiempo.
• Una opción americana, por otro lado, puede ejercerse en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento.

Por eso las opciones americanas suelen ser más caras, porque se pueden ejercer en cualquier momento.

Answer 2

Una opción americana te da la oportunidad de capturar un pago de dividendos. Por ejemplo, un dividendo de $1 es ex-div antes del vencimiento de la opción. El comprador de la opción de compra puede ejercer anticipadamente y obtener ese dividendo también. Esta es la única diferencia en valor que puedo citar.

Puede haber otras razones por las cuales el ejercicio anticipado tenga valor, simplemente no estoy al tanto de ellas.