¿Por qué iban a aceptar los acreedores una carta de garantía que no puede ejecutarse legalmente, de prestatarios que se niegan a garantizar?

Question

Profesor Richard Taylor , Damian Taylor . Direcciones de Derecho contractual (6 edn, 2019) . p 65. Párrafo 1.

Quizá se pregunte por qué los empresarios se molestan en hacer un acuerdo si no tiene efectos legales, ¿merece la pena el papel en el que está escrito? [mío] En la práctica bancaria, las "comfort letters letters" se utilizan literalmente; proporcionan a un prestamista la tranquilidad de que recuperará su dinero. A La empresa matriz del prestatario (es decir, su principal accionista) suele decir algo parecido a de "intentaremos ser una buena empresa matriz y asegurarnos de que nuestra filial que nuestra filial le devuelva todo su dinero". El banco no espera poder demandar en base a este acuerdo, y debe insistir en recibir una garantía si quiere tener derechos legalmente exigibles contra la empresa matriz.

En Kleinwort Benson Ltd contra Malaysia Mining Corp. (1989) se consideró que el siguiente texto de una comfort letter se consideró que no contenía la intención de crear relaciones jurídicas: "Nuestra política es garantizar que la actividad de [nuestra filial] esté en todo momento en condiciones de hacer frente a sus obligaciones en virtud de los acuerdos anteriores". Las empresas deben tener cuidado de no prometer "garantizar" o "comprometerse" a a hacer algo, ya que es más probable que esto se interprete como un acuerdo vinculante.

No me deja de influir Shawn Goldmintz (BBA York, JD Windsor) artículo .

Puede parecer que las cartas de garantía tienen el potencial de ser absolutamente inútiles en ciertas circunstancias. La pregunta que surge es por qué un acreedor aceptaría una carta de garantía de un avalista que se niega a dar una garantía cuando la carta no puede ser ejecutada por ley. La realidad comercial es que cuando una empresa no cumple con sus obligaciones, ya sea por una cuestión de derecho o de honor, se refleja mal en esa empresa. Una mala reputación puede ser mucho peor para una empresa que tener que devolver un préstamo. Si bien esto puede no parecer un castigo adecuadamente duro para quien no cumple con una versión no contractual de una garantía, hay que recordar que, indefectiblemente, al autor de una comfort letter se le habrá pedido primero una garantía, y el autor se habrá negado.

Además de este débil castigo, es totalmente posible, y de hecho probable, que algunas cartas de consuelo se interpreten como obligaciones legales vinculantes en el futuro. Bastaría con que la redacción de una carta indicara una intención promisoria (quizás utilizando el tiempo futuro), para que se considerara que la carta crea obligaciones legales vinculantes.

Sólo pregunto por las comfort letters que no son legalmente exigibles. Por lo tanto, no se debe tener en cuenta el último párrafo anterior.

Si yo fuera el responsable de préstamos de un banco rico, desconfiaría de cualquier prestatario o de su empresa matriz que no pueda garantizar. No lo prestaría. Al fin y al cabo, puedo prestar a otro que sí garantice, aunque quizá tenga que endulzar mi oferta.

1. La cita en negrita no me parece verdadera. ¿Algún ejemplo? Para el prestamista, "una mala reputación" no le hará recuperar su dinero, y se siente inútil.

2. ¿Hay otras razones?

Answer 1

Para darle un poco de luz a este asunto, podría considerar algunos ejemplos del mundo real que de alguna manera le da "comodidad" a la viabilidad de estas cartas de confort. Ja, ja.

Tanto AMEX como Ford Motor credit son conocidos por prestar dinero a los prestatarios que están en buena posición a pesar de su puntuación de crédito o su historial de quiebra. Por otro lado, los prestatarios que no pagan lo que les deben nunca podrán pedir dinero prestado a esas fuentes. Esencialmente, estas empresas prestan con su propia puntuación de crédito interna.

En esta línea, muchas ofertas de financiación de coches entran en la categoría de carta de confort. Aquí en los Estados Unidos, una persona con suficiente historial de crédito e ingresos puede pedir prestado lo suficiente como para sacar un coche caro del lote sin pago inicial (40.000 dólares no es tan raro). Normalmente, el primer pago del coche no se debe hacer hasta 45 días después de la venta y luego se necesitan al menos 3 meses de impago para que la compañía de automóviles reponga el coche. Durante ese tiempo el prestatario puede hacer que el coche valga una fracción del precio de venta más los impuestos y las tasas. Esencialmente cada préstamo de coche es el 50% más o menos de la confianza.

Considere otra situación: usted es abogado y una empresa se dirige a usted para que la defienda de una demanda que afirma que debe dinero a los bancos, contratistas o empleados. Mientras examina la demanda, ve que el demandante o los demandantes tienen una reclamación viable. Puede que no esté dispuesto a aceptar el caso, pero incluso si lo hiciera querría sus honorarios por adelantado, ya que esta empresa ha demostrado que no siempre paga sus facturas.

La reputación es muy importante en los negocios y lleva años cultivarla. Es posible que una persona con poca reputación no disponga de estas cartas de garantía en grandes cantidades. Es probable que empiecen con una cantidad pequeña, que puede llegar a ser bastante grande más adelante tras un largo historial de pagos.

Esto es exactamente lo que intentan hacer las puntuaciones de crédito. Una puntuación de crédito alta es, en el mejor de los mundos, mostrar a alguien que tiene un gran historial de pagos.

Bien, eres un banquero y prestas a una empresa una gran cantidad de dinero. El propietario se apropia del dinero y se va a vivir a un lugar protegido con el dinero a escondidas de las autoridades. Como la empresa no tiene fondos para operar, o el equipo para ganar dinero, va a la quiebra. Así que no importa si tienes una comfort letter, de un acuerdo formalmente vinculante que valen lo mismo: $0.