¿Es seguro invertir en criptomonedas como el bitcoin?

Question

¿Es seguro invertir en criptomonedas? Veo que el bitcoin sube casi siempre que miro su valor de mercado. ¿Cómo puede alguien estar seguro de que no se estrellará en el futuro?

Answer 1

¿Cómo puede alguien estar seguro de que no se estrellará en el futuro?

No se puede. No hay seguridad perfecta en la inversión. E incluso las inversiones que se consideran bastante seguras (como los bonos del Estado) están expuestas a los riesgos de la inflación.

En el caso concreto de las criptomonedas, se trata de una clase de activos altamente especulativa. En este momento, mucha gente está comprando con la esperanza de que esto aumente aún más. Sin embargo, nadie sabe si las criptodivisas llegarán a ser útiles para algo más que la especulación. El rendimiento y la latencia de las transacciones de muchas criptodivisas no son definitivamente apropiadas para una moneda. Y esto ya sin tener en cuenta que las criptodivisas sufren una volatilidad extrema hasta el momento.
Estas cosas combinadas levantan muchas banderas rojas de que esto podría ser un ejemplo de la teoría del tonto mayor y, por tanto, una burbuja especulativa. De todos modos, burbuja o no, si te asustan las caídas, esto está muy por encima de tu tolerancia al riesgo debido a la alta volatilidad.

Además, las criptomonedas parecen tener bastantes problemas con los intercambios fraudulentos, las carteras pirateadas, etc., lo que añade otra capa de riesgo.

Answer 2

Incluso discutiría el uso de la palabra "inversión".

Hay una diferencia entre el juego y la inversión. Si compras una vaca porque produce leche, es una inversión. Has invertido dinero en ella, y cada día tu vaca te dará leche, y puedes beber la leche, o vender la leche, así que seguirá produciéndote valor día tras día. Si el precio de las vacas baja, no perderás tu inversión, podrás seguir produciendo leche. Si compras una acción en una empresa que produce productos útiles, tendrás un beneficio porque esa empresa sigue produciendo valor. Sin embargo, si compras algo que no produce nada, y sólo lo has comprado porque esperas que aumente su valor y puedas venderlo después a otra persona por aún más dinero, entonces no es una inversión, es especulación . Es similar al comercio del día, que es un juego de suma cero. No produce ningún valor. Si tienes suerte, te harás rico, si te equivocas te arruinarás.

Uno de los argumentos más visibles en contra de considerar el Bitcoin como una inversión es la reacción de las personas que están en el Bitcoin, cuando se encuentran con críticas como la anterior. Instantáneamente se ponen a la defensiva, e intentan convencernos de lo equivocados que estamos y de lo genial que es Bitcoin.

Si tienes una vaca, y tus ingresos son la leche que produce, no tienes que convencer a otras personas de lo estupendo que es tener vacas, no tienes que convencer a otras personas de que ellos mismos deberían comprar vacas. De hecho, sería perjudicial para usted hacerlo, ya que esto podría hacer subir el precio de las vacas, y eso le perjudicará si quiere ampliar su negocio más adelante comprando más vacas. Del mismo modo, si encuentra una empresa que no es muy conocida, pero ve que fabrica productos que son útiles, y cree que la empresa tendrá un gran futuro, y compra algunas acciones de esa empresa, con el fin de beneficiarse del valor que obtienen fabricando y vendiendo productos, no es necesario que lo anuncie. De hecho, es mejor para ti si mantienes tus predicciones sobre lo grande que llegará a ser esta empresa, como un secreto, para que puedas seguir comprando sus acciones a bajo precio. Tus ingresos no dependen de convencer a otras personas de lo genial que es esa empresa. Sin embargo, en el caso de Bitcoin (o de los tulipanes en la Holanda de 1630) necesitas desesperadamente convencer a la gente de lo genial que es tu "inversión", porque necesitas desesperadamente que el precio siga subiendo. Y sí, el Bitcoin tiene sus usos, pero el precio por el que se negocia hoy en día es órdenes de magnitud superiores a lo que realmente valdría si se utilizara simplemente para su propósito original. Es probable que tenga sus usos incluso después de que estalle la burbuja, al igual que los tulipanes son flores bonitas y se siguen cultivando y comercializando. Pero todos los que invirtieron todos sus ahorros en ellos cuando costaban órdenes de magnitud más de lo que realmente valían, perderán la mayor parte de su dinero.

Sobre la "utilidad" del bitcoin en sí mismo: tiene serios problemas que impiden su éxito a largo plazo. Utiliza mucha energía, y a medida que pase el tiempo y la cadena de bloques crezca, el coste de las transacciones seguirá aumentando. No será económico utilizarlo para la compra diaria. Y como la minería da, por diseño, rendimientos decrecientes, ¿qué mantendrá a los mineros interesados en validar transacciones una vez que las recompensas por la minería estén por debajo de cierto punto? Por supuesto, esto podría no llevar al fin de Bitcoin en sí mismo, podría seguir teniendo sus usos, pero la compra diaria de alimentos no lo será, una vez que cueste varios megavatios de energía para comprar un solo pan. (en el momento de escribir esto, una transacción es casi un MWh, y sigue creciendo. no tienes que pagar por ello ahora porque los mineros siguen minando, pero eso no será para siempre, por diseño)

Pero incluso si Bitcoin fue tan útil como afirman sus defensores?

Las manzanas (la fruta) son útiles. Son nutritivas, saludables y tienen buen sabor. Puedes comprar una por menos de un dólar, y es un dólar bien gastado. ¿Pero qué pasa si un día descubres que una sola manzana cuesta 500 dólares? Y al día siguiente cuesta 1000 dólares. Puede que pienses "si hubiera utilizado todo mi dinero ayer para comprar manzanas, podría venderlas ahora y habría duplicado mi dinero". Tal vez pienses que debes comprar una manzana ahora por 1000 dólares, y esperar que mañana cueste aún más, y entonces obtendrás un gran beneficio. Pero si intentas justificar tu decisión por el hecho de que las manzanas son nutritivas, saludables y tienen buen sabor, te estarías mintiendo a ti mismo, porque no es la utilidad de la manzana como fruta lo que te lleva a "invertir" en ellas.

Del mismo modo, aunque el Bitcoin tiene ciertamente sus usos, estos usos no son los que impulsan a la gran mayoría de la gente a seguir comprándolos. Los compran porque han visto lo rápido que sube el precio y esperan que siga haciéndolo al mismo ritmo. Esto se llama burbuja financiera.

Answer 3

Recuerdo que, cuando el Bitcoin salió por primera vez, miré la tecnología involucrada y dije "esto nunca llegará a nada más que a una gran estafa". Resulta que estaba equivocado: se ha convertido en una estafa fractal, con estafas más pequeñas dentro de la gran estafa y estafas más pequeñas aún dentro de aquellas. Pero una cosa que nunca ha llegado a ser es una moneda de ningún tipo:

Una moneda se caracteriza por cuatro rasgos fundamentales. Para ello, debe ser una unidad de cuenta, debe ser un patrón de pago diferido, debe ser un depósito de valor y debe servir como medio de intercambio.

...

Dado que el código fuente de Bitcoin predetermina que la oferta de Bitcoin será, en última instancia, fija y totalmente inelástica, todos los ajustes del mercado sólo pueden tener lugar a través de cambios en el precio, no en la cantidad. Como resultado, está destinado a estar inherentemente sujeto a una extrema volatilidad de precios. Esto significa que el Bitcoin nunca servirá como una unidad de cuenta fiable. Rara vez verá artículos con etiquetas de precios de Bitcoin. Tampoco verá nunca contratos aplazados (contratos en los que el pago se realiza bajo un acuerdo de crédito a largo plazo) escritos en Bitcoin. ¿Se imagina a alguien escribiendo un contrato hipotecario denominado en Bitcoin?

La volatilidad del Bitcoin también hace que no sea atractivo para la mayoría de las empresas mantenerlo en lugar de las reservas de efectivo. De hecho, el Bitcoin, que se considera un intangible (algo que, por cierto, conlleva un tratamiento contable incoherente y opaco), arroja un riesgo considerable sobre los balances. En resumen, no es un depósito de valor fiable. No es de extrañar, por tanto, que la mayoría de las empresas no estén dispuestas a asumir los riesgos asociados a la tenencia de Bitcoin en sus balances. Una encuesta reciente reveló que aproximadamente el 5% de los ejecutivos de finanzas dijeron que "planeaban tener bitcoin como activo corporativo en 2021" y "el 84% de los encuestados dijeron que no planeaban tener nunca bitcoin como activo corporativo", citando la volatilidad como su principal preocupación.

Además, muy pocos artículos se compran con Bitcoin. Los artículos no sólo no tienen precio en Bitcoin, sino que los costes de transacción asociados a Bitcoin son excesivamente altos tanto para los compradores como para los vendedores.

Está claro que el Bitcoin no cumple los cuatro criterios estándar para ser designado como moneda. En consecuencia, no debe considerarse una moneda, sino un activo especulativo con un valor fundamental cero.

Las promesas descabelladas con las que se vendió la criptodivisa al público nunca se han materializado, y casi seguro que nunca lo harán, dado que su realización es fundamentalmente incompatible con la naturaleza de una cadena de bloques. La única cosa que ha conseguido alguna tracción utilizando cripto como moneda es el crimen, con todo, desde las drogas ilegales a la pornografía infantil a los desbloqueos de ransomware, denominados en cripto en estos días.

Recuerda que "el mercado puede permanecer irracional más tiempo del que tú puedes permanecer solvente". Apostar por una caída del bitcoin a corto plazo no es probablemente una buena idea. Pero tampoco lo es apostar por que siga creciendo. Lo mejor es evitarlo por completo. Especialmente si lo que buscas es seguridad.

Answer 4

No, para algunos valores de seguridad.

Mientras que otras respuestas han señalado que ninguna inversión es realmente segura, las criptomonedas tienen una capacidad casi única de irse a cero en un corto espacio de tiempo.

Las criptomonedas basan su valor absolutamente en la confianza, en el sentido de que la gente confía en las matemáticas que las sustentan para garantizar su escasez y la exclusividad de su transferencia. Si esta confianza falla, tal vez por un ataque del 51% o por la computación cuántica, su valor podría convertirse fácilmente en cero en el tiempo que la gente tarda en darse cuenta de lo que está pasando, que podría ser de minutos.

Answer 5

Estoy de acuerdo con todas las respuestas que dicen que las criptomonedas, como todas las inversiones y/o apuestas se asientan en un Continuidad del riesgo Es decir, tienen distintos niveles de riesgo entre sí.

Pero lo más importante es el riesgo para usted . Eso depende de algunos factores, entre ellos:

1- Su edad o cuántos años faltan para que tengas que liquidar las inversiones para financiar los gastos de manutención (si es que lo haces)

2- Sus otras inversiones si es que lo hay. ¿Qué porcentaje de sus inversiones/riqueza/ahorros totales representaría una inversión o especulación en una criptomoneda? ¿Perder el 100% de esa inversión en particular obligaría a cambiar el estilo de vida ahora o en el futuro?

3- Su capacidad para invertir de forma disciplinada, sin emociones... de forma consistente . Véase la "advertencia" en el párrafo inmediatamente posterior al #5 .

4- Lo que se pretende conseguir . ¿Intentas "hacerte rico rápidamente"? O construir una cartera con la que esperes pagar tus gastos cuando tengas o quieras dejar de trabajar ? Financiar un gasto a corto plazo ? A largo plazo ? Dejar dinero a sus herederos ? Todos estos son factores importantes a la hora de determinar lo que es "arriesgado" frente a lo que es relativamente "seguro", lo que lleva a,

5- SUS riesgos reales . Esto se suele pasar por alto. Las empresas de Wall Street y la mayoría de los intermediarios financieros, asesores y artículos que se refieren al Riesgo lo tratan como si fuera sinónimo de Volatilidad (medido por el Desviación estándar de los rendimientos a lo largo del tiempo). Aunque estoy de acuerdo en que la volatilidad es o puede ser a riesgo, es no Riesgo. Permítanme repetirlo: La volatilidad no es un riesgo . De hecho, la volatilidad es con mucha más frecuencia la fuente de rendimientos extraordinarios. Por ejemplo, la volatilidad de los precios de los valores que pagan dividendos, los que están en crecimiento y los que tienen un alto flujo de efectivo pueden aumentar drásticamente sus rendimientos a largo plazo, suponiendo que se reinviertan. Tanto si los valores pagan dividendos como si no, y tanto si reinvierte esos dividendos automáticamente como si no, la Volatilidad puede seguir funcionando a su favor a través de la inversión oportunista o la reinversión.

A largo plazo, la volatilidad de las inversiones de calidad juega a su favor. Sin embargo, hay una gran advertencia al respecto: La volatilidad causará resultados de inversión extremadamente pobres si usted está simplemente especulando o apostando y no invirtiendo realmente en cosas que conoce y entiende . Le hará salirse de inversiones a largo plazo que de otro modo serían de alta probabilidad, debido a sus emociones, es decir, a su Miedo al dolor de las pérdidas financieras . Según Teoría de las perspectivas -- cuyo desarrollo les valió el Premio Nobel a Daniel Kahneman y Amos Tversky-- experimentamos el dolor de las pérdidas el doble de fuerte que la alegría de las ganancias . Aunque esto no parezca gran cosa, explica en gran medida los terribles resultados de inversión de la gran mayoría de los inversores, especialmente los que compran repetidamente a lo alto y venden a lo bajo al final de las carreras alcistas. Saber lo que se hace y en qué se invierte el dinero es lo único que se puede hacer para eliminar la emoción del proceso de toma de decisiones . No debe estar ahí. Si no has mitigado los efectos emocionales de una caída de precios o de un desplome antes de comprar una seguridad, tu mayor riesgo no es de la seguridad, sino de ti mismo. Y que riesgo se llama: Pérdida permanente de capital .

Esto nos lleva a la riesgo para usted de poner dinero en Bitcoin y otras criptomonedas .

En primer lugar, te animo a que leas lo que es Bitcoin que se pretende que sea así como la probabilidad de que el BTC o cualquier otra criptografía alcance la masa crítica necesaria para lograr este objetivo (o algo parecido). En segundo lugar, te animaría a entender lo que otras criptodivisas son, o están tratando de ser, y por último, cómo se ven y utilizan actualmente tanto el Bitcoin como otras criptodivisas .

Fui un escéptico durante mucho tiempo. Ahora, aunque no soy fanboy En este sentido, veo el beneficio potencial de mantener Bitcoin y posiblemente una o dos criptodivisas más (como máximo). Sin embargo, esto no tiene nada que ver con la actual subida de precios . Me preocupa menos Precio que yo con Valor . Mi interés en Bitcoin no sería como la moneda que originalmente pretendían que fuera, sino como un Almacén de valor sirviendo como Cobertura contra la inflación . Esto es similar a lo que mucha gente siente sobre Oro y otros metales preciosos que en su día se utilizaron como divisas o bases monetarias en determinadas épocas del pasado.

Aunque es posible que Bitcoin evolucione hasta convertirse en una moneda, me parece mucho más probable que evolucione como un Almacén de valor . En este momento se está utilizando puramente como un Activo de inversión .

¿Por qué creo que tiene potencial para desarrollarse como reserva de valor? Por la límite estricto de la oferta . Allí nunca será más de 21 millones de Bitcoin en circulación. A partir de ahí es una simple cuestión de matemáticas: si poseo algo que es de oferta limitada y aceptado como cosa de valor su precio en moneda local (cualquier moneda fiduciaria flexible) se apreciará con la tasa de inflación de esa moneda, como mínimo.

Básicamente, Bitcoin tiene el potencial de convertirse en un " mejor Oro ". Tiene este potencial para ser mejor que el oro como depósito de valor debido a su 1- singularidad de propósito, 2- naturaleza intangible, y 3- características de seguridad. El oro tiene costes de transporte y de cambio que un depósito de valor intangible no lo haría. Además, el oro se extrae continuamente, y se descubren nuevas reservas todo el tiempo. No hay límite para la cantidad de oro. Incluso si su crecimiento es mínimo o se puede suponer con seguridad que no crezca más que unos pocos %/año de media, el oro el crecimiento más los costes de transporte y cambio se combinan para ser un lastre importante en su funcionalidad como depósito de valor .

[Para los que critican a ambos Monedas Fiat y Criptomonedas como si se basara en nada más que confianza : ese es el caso de todo lo que hemos utilizado para comerciar o almacenar valor . Sí... El oro, también. El oro no produce nada, te cuesta tenerlo, es poco práctico en el uso diario, etc. La única razón por la que se ha utilizado como moneda en el pasado es porque la gente acordó que tenía valor . Cuando los tiempos lo requerían, algo distinto al oro almacenaba el valor. Sólo tiene valor en la medida en que estamos de acuerdo en que tiene valor, como cualquier otra cosa que no produce nada de valor en sí misma . Imagínese: el mundo se derrumba... sin gobiernos, sin seguridad, etc. ¿Qué sería valioso en este mundo? ¿El oro? No lo creo. ¿Qué tal: ¿Agua, comida, municiones, etc.? La antigua Roma pagaba a sus soldados con Sal ¡! ¿Te imaginas que la sal sea más valiosa que el oro? Ha sucedido].

Por supuesto, como otros han señalado Bitcoin tiene o puede tener problemas con sus características de seguridad o porque de sus elementos de seguridad, y se enfrenta a riesgos no insignificantes por parte de los gobiernos de todo el mundo. Si la seguridad fallara, el valor se perdería por completo. Si la intermediación financiera aumentara los costes de mantener o realizar transacciones con Bitcoin, el valor se vería afectado (dependiendo del grado). Si Bitcoin o cualquier otra criptodivisa presenta o es percibida como una amenaza para la moneda o la base de ingresos de cualquier país grande, corre el riesgo de ser forzada a salir o a pasar a la clandestinidad. . No sé cómo resultará, pero es un riesgo. Para cualquiera de estos riesgos, la probabilidad de pérdida total es muy alta y el potencial de tales pérdidas es muy real.

Entonces, ¿cuál es el riesgo de comprar Bitcoin u otra criptomoneda? Ahora mismo la única criptodivisa que veo desarrollarse como reserva de valor es Bitcoin (y quizás Ethereum). El principal riesgo de poseer Bitcoin que veo no es la volatilidad en sí misma, sino el hecho de que la volatilidad funcione como catalizador de una mala toma de decisiones en condiciones de incertidumbre. La mayoría de la gente o bien no sabe lo que posee, lo compra puramente por especulación, y/o no puede permitirse perder el dinero comprometido. . Como tal, son fácilmente sacudidos de sus posiciones en una pérdida .

El Bitcoin puede ser y será extremadamente volátil, especialmente en el futuro inmediato, ya que su precio actual se basa más en la especulación que en otra cosa.

Por lo tanto, el riesgo real de comprar Bitcoin es que perderás todo lo que inviertas y posiblemente más de lo que puedas permitirte perder . Sin embargo, eso depende casi por completo de su comportamiento en respuesta a la volatilidad a corto y medio plazo. Digo *"casi completamente dependiente" porque _su comportamiento depende a su vez de varios factores, tales como: su conocimiento del producto y de la negociación/inversión en valores en general, sus propias finanzas y los demás riesgos y activos en su vida que informan su Lucha o huida respuesta_ .

Pero los precios actuales y la proliferación de criptodivisas alternativas al Bitcoin tienen muy poco que ver con su valor como monedas o almacenes de valor. Se trata más bien de un "amontonamiento" de productos que presentan una oportunidad para capitalizar el apetito de un público insensible a los precios por cualquier cosa, cualquier comercializable cosa, que se revalorice... rápidamente. Normalmente, es Wall Street quien lo hace. Responden a la demanda y "dan a la gente lo que quiere", bailando mientras suena la música y luego fugándose con los beneficios y las primas cuando el edificio se derrumba. Esta vez viene de un área diferente... pero es la misma historia. Comprar cualquier cosa que no sea la moneda más adoptada (tanto por los inversores minoristas como por las instituciones y grandes empresas) conlleva mucho más riesgo de deterioro permanente del capital Es decir, perder todo el dinero invertido.

La fijación de precios actual en este ámbito es una especie de juego de la "patata caliente" alimentado más por el FOMO (miedo a perderse algo) que por el sentido común o la capacidad de inversión. Esto hace que la gente sea insensible a los precios, forzando lo que se llama Mayor inversión de Fool para tener prioridad en los mercados. Mayor inversión de Fool es cuando no tienes ni idea de lo que vale algo (el Valor), pero crees que hay un más tonto que tú mismo por ahí que te lo comprará a un precio aún más alto . En ese caso, lo mejor es tener paciencia o arriesgar sólo lo que se pueda perder. hoy Es decir, lo que puede permitirse perder y que no afectará a su estilo de vida ni ahora ni en el futuro.