Confusión sobre los precios de compra y venta y los últimos precios de los datos de las opciones

Question

Estoy luchando con la interpretación de los precios de las opciones cotizadas que he obtenido de Bloomberg. Los precios de las opciones de compra están disponibles para una serie temporal diaria con diferentes strikes en un día determinado. He descargado los precios de compra, de venta y los últimos ( PX_BID , PX_ASK , PX_LAST donde este último significa el último precio negociado, por lo que asumo que es un precio de compra o de venta).

A continuación se muestra un ejemplo de los precios (los precios están ordenados con precios de huelga crecientes). Al comparar los precios, hago algunas observaciones desconcertantes y espero que alguno de ustedes pueda aclararlo.

PX_BID:  304.87  184.5  106.86  59.61  32.46  17.27   8.6   3.55   0.53   
PX_ASK:  304.87  194.5  116.86  69.61  42.46  27.27  18.6  13.55  10.53    
PX_LAST: 304.87  189.5  111.86  64.61  37.46  22.27  13.6   8.55   5.53   

1. En la mayoría de los casos (y en particular para las opciones in-the-money), PX_LAST es exactamente la media de los precios de compra y venta. ¿Por qué es así? Podría ser el caso cuando el mercado es muy líquido, porque entonces los precios de compra y venta son casi iguales. Sin embargo, este mercado no es muy líquido.

2. Además, el diferencial entre la oferta y la demanda es casi siempre idéntico en los diferentes strikes y en los días en los que observo los precios. ¿Alguien sabe cuál puede ser la explicación? ¿Es posible que sólo haya un creador de mercado?

3. En ocasiones, los precios de compra y venta de una determinada opción son los mismos. En el siguiente post, se dice que esto puede ser el resultado de que la parte y la contraparte sean la misma. ¿Puede alguien confirmarlo?

https://money.stackexchange.com/questions/81078/what-happens-when-the-bid-and-ask-are-the-same

4. A veces (aunque no en el ejemplo anterior), los precios violan la condición de convexidad de las opciones, es decir, las comillas no son estrictamente decrecientes en el precio de ejercicio, sino que, por ejemplo, la opción al final del rango de ejercicio puede ser más cara que la anterior. Esto es irracional. ¿Es un error de los datos o se debe a que considero las comillas y no los precios reales?

Agradecería si alguien que sepa más sobre esto pudiera responder a las preguntas. ¡Muchas gracias de antemano!

Answer 1

La agencia de cobros necesita ver una copia de la notificación del banco de que el cargo de 300 dólares es un cargo impugnado y fraudulento. Exige también que aporten pruebas. Para reducir su estrés, debería contactar con un abogado para que se encargue de la agencia de cobros. Impugnar la información en su informe de crédito es exactamente la manera de "arreglar" ese asunto. Lo único que necesitan ver es la carta del banco en la que se indica que los cargos fueron fraudulentos. Los informes de crédito deberían mostrar ese elemento como disputado durante al menos un mes, si no lo eliminan por completo. El banco debería poder proporcionarle copias, aunque es posible que tenga que pagar una tasa de investigación si la información es lo suficientemente antigua. Le recomiendo que hable con el director de su sucursal local para obtener lo que necesita.