1 votos

Los tipos de interés como opciones

Fischer Black publicó un artículo poco antes de su muerte en 1995 en el que consideraba que los tipos de interés tenían opciones implícitas al considerar el "tipo de interés real en la sombra" y el tipo de interés real. Del documento :

El tipo corto nominal es el "tipo de interés real en la sombra" (definido por el conjunto de oportunidades de inversión) más la tasa de inflación, o cero, lo que sea mayor. Por tanto, el tipo corto nominal es una opción.

El artículo es muy breve, pero se publicó sin incorporar los detalles de una revisión de los árbitros.

¿Puede alguien explicar mejor el tipo de interés real en la sombra y cómo se utiliza (como se propone) en los modelos cuantitativos de los tipos de interés? ¿Se ha retomado esta línea de investigación en los últimos veinticinco años?

5voto

Andrew Koester Puntos 260

Los tipos nominales son negativos en Europa desde hace tiempo. Así que la idea de que los tipos no deben ser negativos (el argumento habitual es que uno guardaría su dinero en la cartera en lugar de pagar por prestarlo) ya no es un "primer principio" de las finanzas matemáticas.

Finanhelp.com

FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.

Powered by:

X