¿Cómo se puede hacer un seguimiento correcto de la emisión de una opción de compra cubierta (vender para abrir) en la contabilidad de doble partida?

Question

Recientemente he empezado a utilizar gnucash para la contabilidad personal, pero supongo que esta pregunta no depende del software. Vendí una opción de compra cubierta, y no estoy seguro de cómo hacer un seguimiento de eso en el esquema de contabilidad de doble entrada.

Así, digamos que poseo 250 acciones de XYZ y vendo para abrir 2 opciones de compra por $40 with a $ 7 comisiones. Parece bastante sencillo registrar esto:

ACCOUNT                 Debit   Credit
Assets:Investment               33
Expense:Commissions             7
?                       40

Pero ahí es donde empiezo a tener problemas. Para empezar, ¿a qué cuenta estoy cargando? Originalmente pensé en crear una cuenta de ingresos para esto (recuerde, todavía soy dueño de las 250 acciones, por lo que los $ 40 están saliendo de la nada en un sentido), pero no estoy seguro de si eso tiene sentido, ya que requeriría una cuenta de gastos correspondiente si fuera a comprar estas opciones de compra de nuevo.

Podría ser más riguroso y llevar la cuenta de las dos opciones en las que estoy corto (entonces cargaría algo así como Activos:Inversión:Opciones de compra). El problema es que no estoy seguro de cómo hacer eso en gnucash. Ten en cuenta que no cargaría 40 dólares, cargaría 2 opciones de compra y el precio de éstas variaría con el tiempo.

Gnucash hace un trabajo limpio con las acciones de esta manera, pero no tiene forma de llevar un registro de las opciones (a menos que esté buscando mal en Google). ¿Existe una forma correcta de introducir esto en Gnucash? ¿Hay una forma correcta de introducir esto en general?

Answer 1

Creo que el problema que tienes es que el valor de la opción no es un "flujo" sino un pasivo que cambia de valor con el tiempo. Lo mejor es ilustrarlo con un balance.

Los 33 dólares serían la prima neta de gastos que recibiría de su corredor por haber puesto en corto las opciones. Este sería su activo.

El pasivo es el derecho del propietario de la opción (la persona a la que se la vendió) a ejercerla y comprar acciones a un precio fijo. En el momento en que la vendió, el valor "Marcado a Mercado" (MTM) de esa opción es $40. Hence you are at a net account value of $ 33- $40= $ -7 que es la comisión.

Con el tiempo, a medida que el precio de esa opción cambia, el valor de su cuenta es simplemente 33 dólares - 2*(precio de la opción)*(100), ya que cada contrato de opción es para 100 acciones. En su ejemplo anterior, esto implica que el precio de la opción es de 20 céntimos.

Así que si tuviera que rehacer el gráfico se vería así

Line Item   Asset  Liability
Sell Option $40
Commission  -$7
Optionality        $40
Total       $33    $40

Si al día siguiente el valor de la opción sube a 21 céntimos, su pasivo sería ahora 2*(0,21)*(100) = 42 dólares. En cierto sentido, se han "cargado" 2 dólares de su cuenta para cubrir su posible responsabilidad. Dado que usted también es propietario de las acciones, habrá un crédito de esa partida (que no se muestra).

Al vencimiento de su opción, dado que está vendiendo llamadas cubiertas, si se ejerciera, la pérdida de la opción y la ganancia de las acciones que posee se compensarán. La base de coste final de las acciones que ha vendido se ajustará con la prima que ha recibido. Simplemente estará vendiendo sus acciones al precio de ejercicio + la prima por acción (0,20 céntimos en este ejemplo)

Answer 2

He ojeado la respuesta de mirage007, y me ha parecido correcta si vas a montar esto desde cero. Sin embargo, como has dicho que ya tienes un sistema para el seguimiento de las acciones, tal vez prefieras utilizarlo. Debería manejar casi todo lo que necesitas:

• La compra de una opción se introduce en el sistema de la misma manera que se introduce una posición larga en acciones.
• Escribir una opción entra en el sistema de la misma manera que se entra en una posición corta de acciones.
• Si cierra su posición en la opción antes del vencimiento, introduzca la transacción correspondiente como lo haría con las acciones (una venta si está largo y una compra si está corto).
• Si su opción expira sin valor, introduzca una operación de cierre como si la hubiera comprado/vendido para cerrar la posición a un precio de 0$.
• Si vas a hacer un mark-to-market, hazlo de la misma manera que para las acciones. (Aunque probablemente no sea necesario hacer el mark-to-market a menudo, si es que lo hace. El sistema contable probablemente no es el lugar adecuado para seguir las variaciones diarias de los precios. Tal vez para mostrar un informe mensual o trimestral tenga sentido o si lo necesita específicamente para los impuestos).
• Si se ejerce la opción de compra cubierta, tendrá que anotarlo cargando la cuenta de activos en la que se contabiliza la acción subyacente en lugar de una cuenta de efectivo. (Si ejerce una opción que compró o tiene un spread, entonces tendrá que hacer algo más en este paso, pero espero que el único ejemplo lo aclare).

Tenga en cuenta que sólo el último de ellos vincula realmente la opción y el subyacente en su sistema contable. Aparte de este caso, la opción se comporta en su sistema contable como si fuera una acción. (No se comporta así en el mercado, pero usted necesita gestionar ese perfil de riesgo fuera del sistema de contabilidad de doble entrada).