Al calcular el índice delta para un intercambio en un marco multi-curva, sólo el último tenor de efectivo parece mostrar sensibilidad. ¿Alguien podría explicar con fórmulas por qué es el caso?
Por ejemplo, un intercambio de 15Y con curva de índice=EUR3M y discount=OIS, el EUR3M-delta mostrará ceros para todos los tenores excepto el 15Y.
¿Alguien podría ayudar con la fórmula y también con una intuición?
