En mi opinión, hay un autor moderno sobre el tema de la negociación práctica de opciones que está muy por encima del resto, y es Euan Sinclair. Su libro más reciente es Comercio de volatilidad y tiene otro libro a punto de salir.
Sinclair cubre estrategias reales, junto con cuestiones de liquidez y tamaño de la posición que nunca veo en otros libros de opciones. Escribe con claridad y (aunque no he evaluado su calidad) incluye el código fuente.
Aunque @Giovanni recomienda el clásico de Hull, ese texto me parece más una enciclopedia académica que una guía práctica. Es un gran libro, pero su alcance es demasiado amplio para proporcionar el detalle que necesitas. Hoy en día, rara vez recurro a Hull porque para cada subtema suele haber un libro o artículo más detallado que sirve como punto de partida más completo.
Otro libro clásico, que contiene muchas de las ideas prácticas que usted podría desear, es el libro de Nateberg Volatilidad y precio de las opciones . A menudo se ha tratado como un compañero más intuitivo y práctico de Hull, con razón.
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El BSM no se utiliza en la industria (ausente implícitamente en el cálculo del vol implícito). Natenburg es una especie de biblia. Leí el primer libro de Euan Sinclair hace un par de meses y lo disfruté. No estoy seguro de si es de donde vienes, pero nadie va a proporcionar estrategias de negociación significativas. En el mejor de los casos, proporcionan herramientas y tienes que formalizar cómo utilizarlas.
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Gracias @chris por la información. Dos comentarios de mi parte. En cuanto a las herramientas necesarias para el comercio de opciones, natenburg es el primer punto de llamada entonces deduzco de lo anterior? Además, ¿cuál es tu opinión sobre la cobertura dinámica de Taleb?