La fecha exacta del anuncio de beneficios (EA) no es relevante para su estrategia, ya que todo el mundo sabe que, en circunstancias normales, las fechas de los beneficios están separadas por unos 3 meses.
Hay varias partes móviles en su estrategia de straddle largo.
En el caso de los valores de mayor beta que tienden a experimentar movimientos de precios del EA, la volatilidad implícita (IV) comienza a aumentar entre 4 y 6 semanas antes del anuncio de los beneficios. Es gradual. Esto significa que va a luchar contra la decadencia temporal de dos lados durante mucho tiempo. Es posible que tengas un aumento del 50% o más de la IV en un mes y pierdas dinero.
Si compras tu straddle más cerca del vencimiento, el IV ya ha aumentado un poco por lo que estás pagando por el straddle pero con los mismos problemas. El plazo para comprar depende del ritmo de subida del IV y de cuándo se produzca en el periodo de 4-6 semanas.
Con un straddle ATM, la delta de cada pierna es aproximadamente 50, por lo que no vas a ganar mucho por movimientos modestos en cualquier dirección porque un lado pierde una cantidad decente de lo que el otro lado gana.
La respuesta corta es que es posible ganar dinero con esta estrategia antes del EA pero para hacerlo, el aumento del IV y/o el cambio del precio subyacente van a tener que ser suficientes para superar el decaimiento de theta. Es posible pero no es un hecho.
AFAIC, mantener un straddle a través del anuncio de la EA no es generalmente una buena idea porque la contracción posterior a la EA IV es un asesino como la prima se derrumba.
Mi sugerencia general sería buscar la manera de vender la prima inflada cerca del vencimiento y comprar la prima más barata más allá del vencimiento para que usted capitalice el colapso del IV. Rodar colina abajo en lugar de nadar río arriba :->)
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El fallo aquí es que usted no es el único que sabe que se acerca la fecha de publicación de las ganancias. Los creadores de mercado fijan el precio de las opciones teniendo en cuenta los acontecimientos previsibles que aumentan la volatilidad, como la publicación de los beneficios.
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He visto a tipos aniquilados tanto en el lado largo como en el corto de la Gamma (el primero con el paso del tiempo y el segundo al instante), por lo que deberás ser más inteligente que esto.