¿Qué efecto tendría el impago de la deuda soberana de un país europeo sobre la deuda personal, especialmente la hipotecaria?
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Silfheed
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Dejemos que $(\Omega,\mathcal{F},\mathbb{F},\mathbb{\mu})$ sea un espacio de probabilidad filtrado.
La eficiencia del mercado implica que el proceso del precio de las acciones es de Markov con
$\mathbb{E}[f(X_t)|\mathbb{F}_s] = g(X_s)$ para $0 \leq s \leq t$
donde $f$ y $g$ son funciones medibles de Borel.
Además, implica que el proceso de descuento del precio de las acciones es una martingala con respecto a la medida de probabilidad $\mathbb{\mu}$ y la filtración $\mathbb{F}$ con
$\mathbb{E}^{\mathbb{\mu}}[X_t^*|\mathbb{F}_s] = X_s^*$ para $0 \leq s \leq t$
Mientras que el proceso del precio de las acciones con descuento es una martingala, el proceso del precio de las acciones en sí mismo debería ser una submartingala con respecto a la medida de la probabilidad $\mathbb{\mu}$ y la filtración $\mathbb{F}$ con
$\mathbb{E}^{\mathbb{\mu}}[X_t|\mathbb{F}_s] \geq X_s$ para $0 \leq s \leq t$
Estoy de acuerdo con los demás Markov no implica martingala y viceversa.
Hay muchas fuentes sobre pruebas empíricas de estas propiedades.
En mi opinión, estos supuestos no son descabellados. La propiedad de Markov sólo dice que toda la información pasada sobre el proceso del precio de las acciones (precios históricos, volumen histórico, etc.) se incorpora al precio actual y, por tanto, sólo el precio actual es relevante. Creo que es lógico suponer que la información histórica disponible públicamente ya tiene precio. Por ejemplo, incluso las anomalías que violan la eficiencia de forma débil (por ejemplo, el efecto de enero) tienden a desaparecer con el tiempo a medida que los participantes en el mercado negocian con la información, incorporando así la información al precio. Suponiendo que el proceso del precio de las acciones es una submartingala, sólo dice que en la expectativa el precio futuro de las acciones debe ser mayor o igual que el precio de hoy. Intuitivamente, los inversores no participarían (posiciones largas) en el mercado de valores si se espera que los precios bajen. Tomemos el proceso del precio de las acciones $$ dX = \alpha Xdt + \sigma XdW $$ Un submartingale implica $\alpha \geq 0$
Para la mayoría de los activos, no creo que sea una suposición poco razonable.
Ismail S
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352
Finanzas Matemáticas es un buen diario.
También hay algunos artículos interesantes sobre finanzas matemáticas en el Revista de Economía Matemática aunque es evidente que la revista abarca también muchos otros temas.
También recomendaría la lectura de algunas revistas de matemáticas, ya que muchas veces se publican artículos en estas revistas donde las aplicaciones primarias están destinadas a las finanzas matemáticas. Por ejemplo, el artículo "Changes of Numeraire, Changes of Measure, and Option Pricing" de Nicole El Karoui, Helyette Geman y Jean-Charles Rochet se publicó en la revista Revista de Probabilidad Aplicada y "A General Version of the Fundamental Theorem of Asset Pricing" de Freddy Delbaen y Walter Schachermayer se publicó en Mathematische Annalen . Por supuesto, estos son sólo dos ejemplos.
Stu
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7999
Si el impago se produce a través de la inflación monetaria masiva en lugar de abiertamente ("No estamos pagando los intereses de nuestros bonos"), entonces asegúrese de pagar su casa. Puede que no haya una ventana muy larga para hacerlo.
Si la moneda pierde su valor, entonces depende de lo que tengas de valor que sería aceptado por el prestamista como pago. Si no tienes nada, el prestamista lo recuperará, como probablemente tenga derecho en los billetes.
