Supongo que esta es una pregunta bastante directa y básica. Estoy utilizando todo el universo CRSP desde 1962-2016 y mi objetivo es replicar un trabajo de investigación. Sin embargo, me he dado cuenta de que la rentabilidad media (ponderada por el valor) de mis datos CRPS descargados es demasiado alta en comparación con, por ejemplo, el documento original, o los datos de rentabilidad del mercado del sitio web de Kenneth R. French. La diferencia es significativa ~ 3% más alta, por lo que estoy un poco despistado en cuanto a lo que hice mal.
Lo que hice: Utilicé los datos de rentabilidad del periodo de tenencia para toda la base de datos y tomé el PERMNO para identificar las acciones individuales. Además, sólo seleccioné las emisiones con un código de acción de 10 u 11 y añadí la rentabilidad de la exclusión a la fecha correspondiente. Nunca he trabajado con el CRSP y tenía la impresión de que contabilizaba todo lo que debía contabilizar.
Por lo tanto, mi pregunta es: ¿Hay algo que se me haya pasado por alto? ¿Hay algún ajuste que debería haberse realizado en los datos para obtener los resultados adecuados?
Agradezco cualquier consejo y si la conclusión es que debo haber metido la pata, pues también lo agradecería por dentro.
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Si mi respuesta no identifica su problema, otro diagnóstico que debe comprobar es si está apagado en todos los períodos o sólo en los datos más antiguos.