Tratando de entender mejor el modelo de negocio de eToro

Question

Por lo que entiendo de los CFD en eToro, creo que estoy entrando en una apuesta con eToro directamente cada vez que voy en largo en un CFD de acciones y ellos toman el lado contrario. Si la acción que sigue el CFD sube y yo cierro la posición, eToro es de nuevo quien me devuelve el dinero. No hay compra y venta directa de CFDs a otros usuarios y, por lo tanto, tampoco hay mercado real, ni libro de órdenes, ni necesidad de predecir el comportamiento de otros operadores de eToro. Predecir el comportamiento del mercado real sigue siendo el nombre del juego.

Si todo lo anterior se aplica, eso debe significar que las operaciones deben ejecutarse inmediatamente cuando la alimentación de datos del mercado de valores en vivo llega a los servidores de eToro y ninguna cantidad de posiciones de apertura y cierre en eToro tiene consecuencias en el mercado. Si el usuario de eToro ha establecido una orden de límite de compra/venta, no debería haber ningún deslizamiento porque no puede haber ninguno a menos que las acciones acaben de pasar los precios establecidos en el mercado real. Aquí veo un gran problema para eToro si me permitieran abrir una posición masiva y luego tomar ganancias cuando esté contento con el aumento del precio sin preocuparme de cuánto tiempo tomaría venderla y cuánto afectaría al mercado, especialmente en acciones con un float muy pequeño. Supongo que eso explica por qué no puedo encontrar ninguna acción de flotación pequeña en eToro:D

Creo que ganan su dinero teniendo spreads mínimos permitidos en las acciones que ofrecen CFD's y cobrando comisiones en las posiciones abiertas cuando el titular de la cuenta está usando apalancamiento. Lo probé sin apalancamiento y no hubo comisión por ir en largo durante varias semanas.

No creo que haya una forma de ir en corto en eToro (podría ser la limitación de mi cuenta de efectivo) por lo que me lleva a creer que eToro siempre toma la posición "corta" opuesta cuando la gente compra sus CFDs. Incluso si se puede ir en corto, la mayoría de los usuarios lo evitan.

Si todo el mundo comprara CFDs con ellos sin apalancamiento y los mantuviera, quebrarían o se verían obligados a empezar a cobrar comisiones por posiciones largas no apalancadas. Tendría sentido que también compraran acciones para las que vendieran CFD a los usuarios como forma de cobertura.

Fomentan el swing trading e incluso el day trading, pero no entiendo cómo se puede hacer day trading de forma efectiva con eToro porque no proporcionan ninguna herramienta para hacerlo bien. No hay gráficos adecuados, no hay una plataforma de operaciones con teclas de acceso rápido, ni siquiera hay tipos estándar de órdenes de compra/venta con los que un operador diurno pueda operar eficazmente y gestionar su riesgo. Establecer los botones de stop loss y take profits lleva demasiado tiempo. Lo que es aún más decepcionante es que no proporcionan ninguna API de comercio más allá de la consulta de datos, como si quisieran que los usuarios se quedaran con su torpe plataforma web o aplicación móvil. Se benefician si la gente abre y cierra posiciones varias veces durante el día, incluso cuando los precios de las acciones no se mueven mucho, porque consiguen cobrarles el diferencial cuando los operadores cierran posiciones.

Avísenme si me equivoco en algo o si he olvidado algo importante. Espero obtener algunas opiniones de personas que conozcan específicamente eToro, no sólo cómo funcionan los CFD en general.

Answer 1

eToro's gana dinero con los spreads.

Los proveedores de CFD a menudo toman posiciones en los activos y acciones subyacentes, siendo eToro uno de ellos. Dado que los CFD están efectivamente prohibidos en Estados Unidos, no deja de ser revelador que la SEC haya acusado a los operadores de CFD no estadounidenses de uso de información privilegiada, con el detalle añadido de que el corredor de CFD está efectuando ventas y compras en las acciones subyacentes. Hay varios cargos con ese lenguaje y color en ellos de la SEC que proporciona una visión de lo que hacen los corredores de CFD.

El refuerza lo que eToro dice que hace también.

Y, como siempre, también pueden vender datos comerciales a personas que quieren entender lo que un público concreto está comprando y vendiendo. La intermediación de datos ha sido un modelo de negocio estándar para cualquier agregador de datos durante la última década. Y deberían despedir a su director financiero y a su equipo de desarrollo comercial si no lo están haciendo.

Answer 2

Esta es una gran pregunta porque, con respecto a eToro de Israel (creo que utilizan papel en Chipre como la sede corporativa)

• nadie sabe cómo funciona

• más allá de toda creencia, en ninguna parte en su sitio web o en cualquier otro lugar, la empresa explica realmente lo que "es" eToro. Sorprendentemente - asombrosamente - hay en ninguna parte que eToro dice algo así como "Somos corredores" o "Compramos y vendemos divisas" o lo que sea. Esto es realmente sorprendente. Como, es simplemente impresionante.

• lo que el OP pregunta aquí es absolutamente, totalmente desconocido: qué "es" eToro, cuál es el paradigma básico de compra/venta. ¿a quién o a qué se compra/vende?

Cualquiera que lea puede encontrar esta respuesta descabellada, pero si realmente tienes la respuesta al "misterio de eToro" - pon una respuesta.

¿Son creadores de mercado? ¿Repartidores? ¿Una tienda de cubos? ¿Corredores? Si son "corredores", ¿qué mercados en concreto (es decir, qué sistema real) están negociando? ¿Y es todo ¿Intermediación real o llevan o qué? ¿Qué diablos es eToro?

Nota - eToro habla de "social trading", que son unas líneas de código que se añaden para que uno pueda seguir a otros traders. Esto no tiene sentido y no está relacionado con "lo que es una operación" en eToro. Cualquier servicio financiero podría añadir una función de "¡comercio social!", del mismo modo que se pueden añadir "¡gráficos de colores!" o similares. Incluso se las han arreglado para masajear su entrada en la Wikipedia de modo que la encabeza con "¡eToro es una empresa de trading social!".

Una gran pregunta.