La mayoría de los artículos en la literatura miden los retornos esperados usando el promedio simple de retornos pasados. ¿Por qué es esto? ¿Cuándo es más correcto usar retornos geométricos en su lugar? ¿Buenas referencias?
Sé que el uso de retornos logarítmicos resuelve muchos de los problemas con los retornos aritméticos / geométricos, pero no es ideal para construir carteras.
En cualquier caso, la mayoría de los documentos empíricos sobre fijación de precios de activos tienden a utilizar rendimientos aritméticos. ¿Porqué es eso?
