Cuando aumenta el interés abierto, esto significa que hay un comprador y un vendedor de esa opción.
Tanto el vendedor como el comprador están obligados a cubrir sus posiciones, con el signo contrario; pero dudo que ambos se protejan de forma igualmente agresiva o sistemática, y supongo que es el vendedor quien cubre con más frecuencia (porque saben lo que están haciendo al vender la opción en primer lugar).
¿Existen estudios académicos para (in) validar esto?
En general, estoy de acuerdo con las respuestas votadas arriba dadas. Pero tenga en cuenta que es difícil identificar empresas que son vendedoras exclusivas de opciones, generalmente una empresa creadora de mercado tiene una cartera compleja (y en constante cambio) que incluye posiciones tanto cortas como largas. Un "vendedor de opciones" es una construcción idealizada que puede no existir en la vida real. (¿Es Goldman Sachs un vendedor de opciones netas o un comprador de opciones a partir de hoy, no lo sé?)).
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