¿Por qué la ratio de gastos de un fondo de índice a veces es más alta que la de su ETF equivalente?

Question

Las acciones del Fondo de índice del mercado total de acciones de Vanguard (VTSMX) tienen un ratio de gastos del 0,14%, mientras que VTI, su ETF equivalente, tiene un ratio de gastos del 0,03%. ¿Por qué a veces el ratio de gastos de un fondo de índice es más alto que el de su ETF equivalente?

Answer 1

Porque los fondos de diferentes clases de acciones están ahí para atender diferentes tamaños de cuenta.

El equivalente real de VTI es Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares (VTSAX) si el tamaño de la cuenta es > US$10,000.

Ahora puede preguntarse por qué VTI es 0.03% mientras que VTSAX es 0.04%. Esto se debe a que Vanguard de VTSAX proporciona servicios, mientras que el servicio de VTI es proporcionado por su corredor.

Para poner esto en perspectiva, imagine que una persona invierte $3,000 (el mínimo) en VTSMX (no VTSAX) y realiza una llamada telefónica de una hora al año a un centro de llamadas de Salario Mínimo en los EE.UU., dicho costo para Vanguard ya es de $7.5/$3,000=0.25%.

Answer 2

Agregando a la excelente respuesta de base64, un ETF también evita algunos de los costos de liquidez incurridos por los fondos de capital abierto. Dado que solo participantes autorizados pueden negociar acciones directamente con un fondo, y solo en bloques grandes, el administrador del fondo no tiene que preocuparse por comprar/vender acciones para atender las necesidades de los titulares de cuentas individuales.

Imagina si necesitaras retirarte de tu fondo y tu administrador de fondos tuviera que vender una parte de su cartera para generar el efectivo necesario para cumplir con tu solicitud. Eso es costoso. El modelo de ETF utiliza el mercado y participantes activos para manejar este tipo de solicitudes y, con suerte, pasa los ahorros en forma de gastos más bajos.