Si XYZ tiene un precio de $100,and I buy a January 2017 $ 100 CALL, y el precio alcanza los 130 dólares sólo después de un mes de haber comprado esta opción, ¿el ejercicio de esta opción producirá inmediatamente un beneficio?
Digamos que comprar la opción cuesta $10 commission/spread, so effectively I'd be making a $ ¿20 de beneficio? O eso sólo ocurrirá si la opción vence en enero a 130 dólares
Que alguien lo aclare, por favor.
La posibilidad de ejercer una opción antes de su vencimiento se define en el contrato. Las opciones de estilo americano lo permiten, las de estilo europeo no. Es posible que tenga que leer las especificaciones del contrato para averiguarlo, pero, por lo general, en EE.UU., las opciones sobre acciones que se pueden comprar en las bolsas son opciones de estilo americano.
Lo primero que debe saber es que un contrato de opciones controla 100 acciones. Lo segundo que debe saber es que el precio cotizado para el contrato es un precio por acción. Por lo tanto, si el precio cotizado es de 0,10, pagará, como mínimo, 10,00 por un solo contrato. Será más debido a la comisión.
Lo siguiente que debes saber es que en el escenario que propusiste no ganas dinero excersando la opción. La vendes. Por supuesto, eso significa que tienes que dar a un comprador un incentivo para comprar, lo que significa ofrecerla por menos de lo que vale.
El último consejo es reforzar la idea de que la liquidez de las opciones es muy poco fiable. Aunque pongas un precio a tu opción para vender puede que no haya compradores en ese momento.
Así que, sabiendo todo eso, ¿sigues queriendo apostar por las opciones?
Si las acciones alcanzan $130 in one month, your $ 100 tendrá un valor intrínseco de 30 dólares. Dado que queda más de un año hasta el vencimiento, "debería" quedar algo de prima temporal (digo "debería" porque los dividendos aumentan la prima de la opción de venta y disminuyen la prima de la opción de compra, por lo que una opción de compra ITM profunda sobre una acción con altos dividendos podría tener muy poca prima temporal restante). Ignorando las comisiones, su beneficio será el precio de oferta de la opción de compra menos lo que haya pagado por ella.
Si queda alguna prima de tiempo en la opción de compra, no tiene sentido ejercerla (opciones americanas) porque estarías tirando esa prima de tiempo. Hay que vender la opción de compra para cerrar. Por otro lado, si la opción de compra está muy profunda en ITM, puede negociarse por menos de su valor intrínseco y, en ese caso, tendría más sentido ponerse en corto en la acción y luego ejercer la opción de compra para cerrar la posición corta en la acción, evitando así el recorte.
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Creo que deberías reescribir la pregunta para preguntar más sobre las opciones en general - o buscar un post que explique las opciones básicas de compra y venta.